金融市场和金融工具第二章.ppt

3、货币市场价格 货币市场基准价格：银行间同业拆放利率。 英国的伦敦银行同业拆放利率，即LIBOR（London Interbank Offered Rate）。 中国的上海银行间同业拆放利率，即Shibor（Shanghai Interbank Offered Rate）。 以下介绍： （1） Shibor （2） LIBOR 关于货币市场的工具和价格 （1）Shibor 上海银行间同业拆放利率（Shanghai Interbank Offered Rate，简称Shibor），以位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台计算、发布并命名，是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。目前，对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。 Shibor报价银行团现由18家商业银行组成。报价银行是公开市场一级交易商或外汇市场做市商，是在中国货币市场上人民币交易相对活跃、信息披露比较充分的银行。 中国人民银行成立Shibor工作小组，依据《上海银行间同业拆放利率（Shibor）实施准则》确定和调整报价银行团成员、监督和管理Shibor运行、规范报价行与指定发布人行为。 全国银行间同业拆借中心受权Shibor的报价计算和信息发布。每个交易日根据各报价行的报价，剔除最高、最低各4家报价，对其余报价进行算术平均计算后，得出每一期限品种的Shibor，并于9:30对外发布。 1 工商银行 2 农业银行 3 中国银行 4 建设银行 5 交通银行 6 招商银行 / 7 中信银行 8 光大银行 9 兴业银行 10 浦发银行 11 北京银行 12 上海银行 13 汇丰中国 14 渣打银行 15 华夏银行 /chinese 16 广发银行 17 邮储银行 18 国开行 Shibor实施准则简介-报价银行义务 第七条 提供拆出报价。该报价是基于市场情况的报价，是单利、无担保、批发性利率。报价行当日货币市场交易利率都以其报价利率为基准。报价行应独立报价，当日不得相互参照报价。 第八条 每个交易日（以下简称每日）上午9:25前通过上海银行间同业拆放利率网提供的报价界面完成报价。报价行每日应按时报价，保证质量。 第九条 每日对隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年八个品种进行报价。利率品种代码按期限长短排列为O/N、1W、2W、1M、3M、6M、9M、1Y（O/N代表隔夜，W代表周，M代表月，Y代表年）。 Shibor实施准则简介- Shibor的发布 第十三条 全国银行间同业拆借中心受权为Shibor的指定发布人。 第十四条 负责提供报价界面，对接收到的每一期限品种的拆出利率数据，剔除最高、最低各4家报价，对其余报价进行算术平均计算后，得出每一期限品种的Shibor，于每日上午9:30对外公布，同时公布各报价行的拆出报价。 Shibor曲线 /fe/Channel/19438 （2）LIBOR等简介 伦敦银行同业拆放利率，即LIBOR（London Interbank Offered Rate）利率是指伦敦银行同业之间的短期资金贷款利率，现在已经作为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，是伦敦金融市场乃至于国际金融市场的关键性利率，许多浮动利率的融资工具在发行时都以该利率作为浮动的依据和参照。 美国纽约的联邦基金市场是国际著名的同业拆借市场，它以调剂联邦储备银行的会员银行的准备头寸为主要内容，美国联邦基金市场利率是美联储货币政策的中间目标。 （3）*必威体育精装版平均贷款基础利率(LPR)简介 贷款基础利率（Loan Prime Rate，简称LPR）是商业银行对其最优质客户执行的贷款利率，其他贷款利率可在此基础上加减点生成。贷款基础利率的集中报价和（平均值）发布机制是在报价行自主报出本行贷款基础利率的基础上，指定发布人对报价进行加权平均计算，形成报价行的贷款基础利率报价平均利率并对外予以公布。运行初期向社会公布1年期贷款基础利率（平均值）。 报价银行团和指定发布人 LPR现由9家商业银行组成。报价银行应符合财务硬约束条件和宏观审慎政策框架要求，系统重要性程度高、市场影响力大、综合实力强，已建立内部收益率曲线和内部转移定价机制，具有较强的自主定价能力，已制定本行贷款基础利率管理办法，以及有利于开展报价工作的其他条件。市场利率定价自律机制依据《贷款基础利率集中报价和发布规则》确定和调整报价行成员，监督和管理贷款基础利率运行，规范报价行与指定发布人行为。 全国银行间同业拆借中心为贷款基础利率的指定发布人。每个交易日根据各报价行的报价，剔除最高、最低各1家报价，