金融市场简答.doc

现代经济系统中起主导作用的市场有哪些。 答;要素市场：分配土地、劳动与资本等生产要素的市场；产品市场：商品和服务进行交易的市场;金融市场：引导资金的流向，沟通资金由盈余部门向短缺部门转移的市场。 金融市场与要素市场、产品市场的差异。 答：①市场参与者之间的关系是借贷关系和委托代理关系，以信用为基础②市场交易的对象是货币资金，当其转化为资本使用时能够带来增加的货币资金余额③市场交易的场所以无形的为主比如电讯、计算机网络。 金融市场的分类。 答：①按交易对象划分;外汇市场、货币市场、资金市场、黄金市场、资本市场、衍生市场、保险市场。②按发行和流通特征划分：一级市场和二级市场。③按交割方式划分：现货市场和期货市场 4.二级市场的主要形态。 答：场内市场（证券交易所）、场外市场、第三市场、第四市场。 5.金融工具的分类。 答：①按期限划分：（1）货币市场工具：商业票据、国库券、回购协议、大额可转让定期存单等。(2)资本市场工具：股票、中长期债券。②按融资方式划分（1）直接融资工具：商业票据、政府债券、公司股票和债券（2）间接融资工具：银行承兑汇票、银行债券、人寿保险单等③按是否与实际信用活动直接相关划分（1）基础性金融工具:商业票据、股票、债券等（2）衍生性金融工具:期货合约、期权合约等。 6.货币市场的主要功能与作用。 答：①融通短期资金，促进资金流动。②为各种信用形式的发展创造了条件。③为政策调控提供条件和场所。 7.货币市场的特点。 答：①融资期限短，融资的目的是为了解决短期资金周转的需要。金融资产的交易期限短的只有1天，长的也不超过1年，其中以3-6个月的居多；②市场参与者主要是机构投资者。 ③金融工具流动性很强且风险小，可以在市场上随时出售兑现，具有“准货币”的特点。 8. 同业拆借的资金主要用于： 答：①满足准备金要求；②轧平票据清算的差额；③解决临时性的资金短缺需要。 9.同业拆借市场的交易原理。 答：主要是银行等金融机构之间相互借贷在中央银行存款帐户上的准备金余额，用于调剂准备金头寸的市场。它还包括商业银行相互间的存款以及证券交易商和政府拥有的活期存款。 同业拆借的主要交易:①头寸拆借②同业借贷。 10.同业拆借市场的特点 答:①融通资金的期限比较短。②交易手段比较先进，交易手续比较简便，成交的时间也较短。③交易额较大，且一般不需要担保或抵押，完全是一种信用资金借贷式交易（信用拆借）。 利率由供求双方议定，可以随行就市。应注意的是，拆借利率应低于央行的再贴现利率。 11.在国际货币市场上，有代表性的同业拆借利率三种有哪些。 答：伦敦银行同业拆放利率，新加坡银行同业拆放利率和香港银行同业拆放利率。 12.回购协议的交易原理。 答：回购协议实际上是一种以证券为担保品的短期资金融通。其具体操作是：在货币市场上买卖证券的同时签订一个协议，由卖方承诺在日后将证券如数买回，买方保证在日后将买入的证券回售给卖方。这一交易将一种现货买卖和远期交易相结合，达到融通资金的目的。回购协议的利率一般低于同业拆借利率。 13.回购协议的特点。 答：①回购协议的对象一般都是国债，因此这种担保品一般无论是流动性还是收益都是很有保证的，如果到期银行或券商不能赎回这些债券，投资方可以将这些债券进行转让，所以这种融资方式的风险性很低。②借贷时间短，回购协议的交易时间一般只有几天或者几个月，借贷时间很短。③回购协议的出售方多是银行和证券商，用于获得短期融资，而购买方是一些大企业，利用闲置资金获得收益，应该说这是银行的一项重要负债业务。④回购协议的单笔交易数额巨大。 14.发行商业票据的特征： 答：①发行成本低②足额运用资金③对利率变动敏感④提高发行企业信誉 15.银行承兑汇票的市场行为。 答;汇票贴现、转贴现、再贴现和买卖.. 16.大额可转让定期存单.与传统定期存款单的主要差别. 答：传统定期存款：记名、不可流通转让；金额不固定，可大可小；利率固定；可提前支取，提前支取时要损失部分利息。大额可转让定期存单：不记名、可流通转让；金额较大，较固定；利率有固定、浮动，且一般比同期限的定期存款利率高；不能提前支取，但可在二级市场流通转让。 17.CDs（大额可转让定期存单）的种类。 答：①按发行者不同，CDs可分为四类：国内存单、欧洲美元存单、扬基存单、储蓄机构存单。 18.2015.6.2 大额存单管理暂行办法。(了解) 答：个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人认购大额存单起点金额不低于1000万元。大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。大额存单发行利率以市场化方式确定。固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息，浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率为浮动利率基准计息。2015.6.15,