银华中证转债指数分级产品介绍.pptx

坐拥债市稳定收益 分享股市上涨盛宴 ——银华中证转债指数增强分级基金 及其七大投资点介绍 产品简介-基本信息 基金名称及代码 银华中证转债指数增强分级证券投资基金（161826） 基金管理人 银华基金管理有限公司 发行时间 2013年7月15日~8月2日 基金托管人 中国银行股份有限公司 基金类型 契约型开放式债券型基金 标的指数 中证可转换债券指数（以下简称“中证转债”） 拟任基金经理 姜永康 投资目标 本基金为增强型可转债指数基金，指数投资部分采用被动指数化投资策略，指数增强部分采取积极配置策略，利用可转债兼具债券和股票的特性，争取为投资者获得超越业绩比较基准的稳健收益。 正常市场情况下，力争将本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均偏离度的绝对值控制在0.5%以内，年跟踪误差控制在5%以内。 投资比例 投资于固定收益类证券的比例不低于基金资产的80%，其中投资于中证转债指数的成份券及其备选成份券的比例不低于基金非现金资产的80%。 本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 产品简介-费率结构 金额 (M,含认/申购费) 场外认购费率 场内认购费率 场外、场内 申购费率 M＜50万元 0.6% 深圳证券交易所会员单位应按照场外认购费率设定投资者的场内认购费率。 0.8% 50万元≤M＜100万元 0.4% 0.5% M ≥100万元 按笔固定收取， 1000元/笔 按笔固定收取， 1000元/笔 期 限（Y） 场外赎回费率 场内赎回费率 Y＜1年 0.5% 本基金的场内赎回费率为固定赎回费率0.5%，不按份额持有时间分段设置赎回费率。 1年≤Y＜2年 0.2% Y≥2年 0 管理费：0.7%，托管费0.2%，指数使用费0.012% 投资点一：可转债 1.债券与期权双重属性 持有人可以选择持有债券到期，获得公司还本付息；也可以选择在约定的时间内按约定的价格转换成股票，享受股利分配或资本增值。 可转债价值=债券价值+期权价值 投资点一：可转债 2.关键条款 调整行权价：董事会可以“修改”行权价格，适当调低行权价格，保证内含期权价值“不减”； 利率补偿:公司可约定在可转债期满后一定时间内，按可转债票面面值的某一溢价，赎回全部未转股的可转债； 回售条款：一定条件下，债券持有人可以将转债回售给发行人 赎回条款：一定条件下，债券持有人可以将转债回售给发行人 投资点一：可转债 3. 转债价格与赎回价格 转股价格与正股价格接近，中证转债指数处于权益属性与债券属性的临界点。 序号 转债 转债价 正股价（6.24） 转股价 转股价值 剩余年限 到期赎回价格 1 中行转债(SH113001) 103.99 2.54 2.99 98.66 2.99年 106 2 工行转债(SH113002) 114.5 3.9 3.77 111.94 3.24年 105 3 石化转债(SH110015) 105.46 4.21 5.22 95.99 3.72年 107 4 民生转债(SH110023) 111.77 8.51 10.23 97.65 5.77年 106 5 重工转债(SH113003) 109.32 4.52 4.93 91.68 5.00年 106 投资点一：可转债 4.成长前景 目前，我国可转债市场存量规模为1447.86亿元。2011年初至2012年底日均交易量约为11亿元。目前已经公告的发行计划合计697.7亿，相当于转债存量的48%。 投资点二：转债指数 1.中证转债指数的编制方法 中证可转换债券指数的样本券包括在沪深证券交易所上市的所有可转债，各券权重为其存量的百分比。该指数基日为2002年12月31日，基点为100点，指数代码为000832。 序号 代码 名称 存量（亿） 市值（亿元） 权重 1 113001.SH 中行转债 399.99 408.68 26.445% 2 113002.SH 工行转债 225.87 251.53 16.277% 3 110015.SH 石化转债 221.43 232.53 15.047% 4 110023.SH 民生转债 200.00 219.78 14.222% 5 113003.SH 重工转债 80.50 86.53 5.599% 6 110018.SH 国电转债 54.99 66.14 4.280% 7 110020.SH 南山转债 60.00 63.64 4.118% 8 110017.SH 中海转债 39.50 36.79 2.381% 9 110013.SH 国投转债 23.92 32.09 2.077% 10 110003.SH 新钢转债 27.60 28.97 1.875%