1金融市场概述.ppt

第一章 金融市场概述 学习目标 了解金融市场的基本功能和结构和我国主要的几个金融市场的现状 理解主要金融产品的概念和特点和我国主要的金融产品的基本情况 了解各类金融机构的经营范围和我国金融机构的现状 内 容 一、金融市场的功能 二、金融市场的结构 三、金融市场工具 四、金融体系与金融机构 金融是商品社会的要素 第一节 金融市场的功能 金融的资金配置作用 一、金融市场的定义 广义和狭义的金融市场 广义：泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径进行的全部金融性交易活动，包括金融机构与客户之间，各金融机构之间，资金供求双方之间所有的以货币为交易对象的金融活动，如存款，贷款，信托，租赁，保险，票据抵押与贴现，股票和债券买卖，黄金外汇交易等。 狭义：一般限定在以票据和有价证券为金融工具的融资活动，金融机构之间的同业拆借以及黄金外汇交易等范围之内。 除非特别说明，这里讲的是狭义的金融市场。 二、金融市场的功能 直接融资 间接融资 归纳金融市场的功能和作用 第二节 金融市场的结构 金融市场与商品市场的区别 市场参与者之间主要是借贷关系和委托代理关系，是以信用为基础的资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡。 交易对象是货币资金或其衍生物。 交易方式具有特殊性。 市场价格机制较复杂，影响因素多且波动大。 交易的场所大部分情况下是无形的，电讯及计算机网络等进行交易的方式越来越普遍。 1、债券和股票市场 2、一级市场和二级市场 3、交易所和场外交易 4、货币市场和资本市场 资本市场和货币市场的主要区别 ①银行间同业拆借市场 ②短期债券市场 ③债券回购市场 ④票据市场：银行承兑票据 第三节 金融市场工具 在许多场合，金融工具与金融产品几乎被视为同义语。 金融工具的概念应该属于金融产品的核心部分。 金融工具有时还被称为金融资产 。 金融工具主要品种 金融工具最重要的特征 ① 国库券 ② 可转让存单 ② 可转让存单 ③ 商业票据 ④ 银行承兑票据 银行承兑汇票的特点 ⑤ 回购协议 一个回购交易过程示例 参与回购交易三方得到的利益 第四节 金融体系与金融机构 中央银行 是一国最高的货币金融管理机构，在金融体系中居于主导地位。其职能包括： 货币发行的银行，对调节货币供应量、稳定币值有重要作用。 银行的银行，集中保管商业银行的准备金，并对他们发放贷款，充当最后贷款者，作为全国票据的清算中心，并监督和管理全国的商业银行。 国家的银行，国家货币政策的执行者和干预经济的工具，代理国库，代理发行政府债券，为政府筹集资金，代表政府参加国际。 商业性金融中介机构 商业银行 银行是特殊的企业 银行具有特殊利益。可以拥有较少的自有资本进行经营活动，赚取可观的收益；从国家的干预和与国家政权的密切关系中得到的好处。 银行承担着特殊风险。即信用风险、资产与负债失衡的风险、公众信任的风险与竞争的风险。 银行发挥着特殊的作用。即对经济发展在资金上的支配性作用以及在国家对经济的干预中的重要作用。 信用社 养老基金和政府退休基金 投资金融公司 无金额起点限制； 第一付款人是银行； 出票人必须在承兑银行开立存款账户； 付款期限最长达6个月； 可以贴现； 可以背书转让。 回购协议是指证券持有人在出售证券时与买方约定，双方在将来的某一日期由卖方以约定的价格，从买方手中购回相等数量的同品种证券。从交易发起人的角度出发，凡是抵押出债券，借入资金的交易就称为进行债券正回购；凡是主动借出资金，获取债券质押的交易就称为进行逆回购。 一家大公司，例如上海通用汽车公司，在其银行账户上有一些闲置资金，比如1000万元，它们打算向外贷出1天。上海通用汽车公司用这笔剩余的1000万元从一家银行购进国库券，那家银行同意在第二天早晨以略高于上海通用汽车购买价的价格重新购回这些国库券。这一协议的结果是：在银行重新购回国库券、偿还这笔贷款之前，上海通用汽车公司向银行贷放了1000万元，并持有银行的1000万元的国库券。 融资方在短时间内获得大笔资金的使用权，又没有失去其债券；资金提供方，通过大笔资金进行短期拆借获取利息；而交易所从融资方赚取佣金和手续费。由于融资方必须有足额的债券作抵押，因此债券回购作为一种安全性高、收益稳定的投资品种，已成为一些机构对资金进行流动性管理的工具之一。但目前还不允许个人参与债券回购交易。 返回 非银行 金融机构 储蓄类 投资类 存款机构 契约性储蓄机构 从个人和机构接受存款并发放贷款的金融中介机构。 包括各种商业银行、储蓄贷款协会、互助储蓄银行、信用社等。 资金运行特点,资金来源期限短,易变性强；资产流动性至关重要；资产管理上着重于短期运用；通过“贷款 -- 存款