第七章金融全球化对内外均衡的冲击.ppt

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第一节 国际金融市场的构成和特点 第二节 国际资金流动的原因和影响 第三节 金融全球化对内外均衡的冲击:债务危机和银行危机 第四节 金融全球化对内外均衡的冲击:货币危机 第七章 金融全球化对内外均衡 的冲击 本章旨在介绍国际金融市场的构成和特点、国际资金 流动的原因和影响以及金融全球化对内外均衡的冲击。 要求掌握的内容 国际金融市场的构成和主要特点 国际资金流动的原因、特点和影响 发展中国家的债务危机和银行危机 货币危机的内涵、成因及解决方案 第七章 金融全球化对内外均衡 的冲击 引导探究的问题 举例说明国际资金流动对一国国内经济均衡和外部平衡的正反面影响。 请结合前几章的知识,讨论应如何限制和防范国际短期资本流动对我国的不利影响。 请自行收集资料,比较分析发展中国家债务危机、欧洲货币危机、亚洲金融危机 、美国次贷危机的发生机理、传导机制,评价货币危机理论对上述危机的解释力。 第一节 国际金融市场的构成和特点 第二节 国际资金流动的原因和影响 第三节 金融全球化对内外均衡的冲击:债务危机和银行危机 第四节 金融全球化对内外均衡的冲击:货币危机 第一节 国际金融市场的构成和特点 一、国际金融市场的含义和构成 二、国际货币市场 三、国际资本市场 四、欧洲货币市场 五、国际外汇市场 一、国际金融市场的含义和构成 含义:国际金融市场是指资金在国际间流动或金 融产品在国际间买卖的场所。 主要包括:国际货币市场、国际资本市场、欧洲 货币市场、外汇市场等子市场。 二、国际货币市场 1. 含义 期限在一年内的银行短期信贷、短期证券及 票据贴现市场,其中介机构包括商业银行、票据 承兑行、贴现行、证券交易商和证券经纪人。 2. 构成 短期信贷市场 短期证券市场 贴现市场 3. 作用 国际货币市场是国际短期金融资产进行交换 的场所。 为短期资金的需求单位提供了从隔夜到一年的各 种短期资金; 为暂时闲置资金持有人获得了投资的渠道。 但用于其数额巨大、流动性强,因而易对国际金融秩序造成强烈冲击,引发金融危机。 三、国际资本市场 1.含义 国际资本市场是指1年以上的中长期融资市 场,参与者有银行、公司、证券商及政府机构。 2.构成 信贷市场:是政府机构(包括国际经济组织)和跨国银行向客户提供中长期资金的市场。 证券市场:允许非居民参加证券发行和转让的证券市场,又可分为国际债券市场和国际股票市场。 3.作用 国际资本市场是国际间进行长期融资的场所。 四、欧洲货币市场 1.含义 摆脱任何一国管辖和控制 经营“欧洲货币” 即离岸金融市场,指在货币发行国境外进行该国货币交易的资金借贷市场。 2.欧洲货币市场的形成和发展 具体原因: 东西方冷战; 英国当局放松外汇管制; 美国的持续性国际收支逆差以及金融管制; 美元危机中的保值和投机活动; 石油输出国的巨额“石油美元”。 自身优势——存贷利差小 根本原因: 适应二战后出现的生产和资本国际化发展的要求 美国实际贷款利率 3.欧洲货币市场的分类 按其境内与境外业务的关系: Ⅰ、伦敦型,又称内外一体型,在岸业务与离岸业务没有明确分离。伦敦、香港属于这种类型。 Ⅱ、纽约型,又称内外分离型,在岸业务与离岸业务分别申请注册、分别接受监管,开设离岸业务专门帐户。 纽约、日本、新加坡属于这一类型。 纽约“国际银行便利”等纽约型离岸金融市场存在分帐管理,比伦敦型管理相对严格。 Ⅲ、巴哈马型,又称“避税港型”(走帐型或簿记型),没有实际的离岸业务交易,只为其他金融市场资金交易提供记账和走账。 仅为欧洲银行提供注册和资金转账业务,加勒比海的巴哈马和开曼 4.欧洲货币市场的业务 同业拆放 欧洲银行贷款 欧洲债券:指一政府或企业在另一国的债券市场上,以第三国的货币为面值所发行的债券。 (区别欧洲债券和外国债券) 5. 欧洲货币市场的特点 (1)市场范围广阔,不受地理限制,是由现代通讯 网络联系而成的全球性市场,但也存在着一些 地理中心。 (2)交易规模巨大,交易品种、币种繁多,金融创 新极其活跃。 (3)独特的利率结构:存贷利差小。 (4)由于一般从事的是非居民的境外货币借贷,欧 洲货币市场所受的管制较少。 五、国际外汇市场 (1)外汇市场是从事外汇买卖的场所,参与者是 由买卖货币的所有机构和个人组成,主要包 括中央银行、商业银行、外汇经纪人、经营 外汇的公司等。 (2)外汇市场交易包括即

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