第九章财务报表与分析.ppt

* 4、成长能力 收入增长率 =（本年营业收入/上年营业收入）－ 1 利润增长率 =（本年营业利润/上年营业利润）－ 1 资产增长率 =（年末总资产/年初总资产）－ 1 资本增长率 =（年末股东权益/年初股东权益）－ 1 三、综合财务分析 1、杜邦分析法 是利用各个主要财务比率之间的内在联系，来综合分析企业财务状况的方法。 杜邦分析法中，包含以下几种主要指标之间的关系： * × 资产报酬率×平均权益乘数 股东权益报酬率= * × 总资产周转率×销售净利率 资产报酬率= 股东权益报酬率 =总资产周转率×销售净利×平均权益乘数 * 股东权益报酬率 资产报酬率 平均权益乘数 销售净利率 总资产周转率 净利润 销售收入 销售收入 资产总额 总收入 总成本 非流动资产 流动资产 杜邦分析系统图 × × ÷ ÷ － ＋ 净资产收益率是杜邦分析的核心内容，它取决于企业的盈利能力、营运能力和债务水平。通过将净资产收益率进行分解，可以看出影响净资产收益率变动的具体因素。 净资产收益率7.06%=7.96％×0.467×1.90 净资产收益率低于行业良好值的原因主要是由于资产周转速度太慢，其次是成本费用提高导致营业净利润率下降。 2、财务比率综合评分法 是选择有代表性的财务比率，将其与标准比率对比计分，然后汇总得出企业的综合得分，据以评价企业财务状况优劣的一种综合分析方法。 综合得分值越接近100分，说明企业财务状况越好。企业综合得分值大于60，则说明企业财务状况高于行业平均水平。 第九章 财务报表与分析 本 章 要 点 财务报表的解读 财务报表的比率分析法 财务报表的综合分析法 * 第一节 财务分析概述 一、财务分析的作用 对内： 揭示生产经营活动中存在的问题 业绩评价 对外：为利益相关者提供决策依据 * 二、财务分析的目的 评价企业的偿债能力 评价企业的资产管理水平 评价企业的获利能力 评价企业的发展趋势 * 三、财务分析的基础 1.资产负债表 资产负债表是反映企业一定日期财务状况的会计报表。 2.损益表 损益表也称收益表或利润表，是反映企业在一定期间生产经营成果的财务报表。 3.现金流量表 以现金及现金等价物为基础，采用收付实现制原则编制的财务状况变动表，是企业对外报送的一张重要会计报表 反映企业一定会计期间现金和现等价物流入和流出的报表。 现金流量表的内容可分为三部分：经营活动的现金流量、投资活动的现金流量及筹资活动的现金流量。 经营活动产生的现金流量 现金流入有： 销售商品、提供劳务收到的现金，包括收回应收帐款或应收票据的现金收入； 收到的税费返还； 收到的其他与经营活动有关的现金，如收到的罚款收入、赔偿收入等。 现金流出有： 购买商品、接受劳务支付的现金； 支付给职工以及为职工支付的现金； 支付的各项税费； 支付的其他与经营活动有关的现金，如罚款支出、支付的差旅费、业务招待费现金支出、支付的保险费等。 投资活动产生的现金流量 现金流入有： 收回投资所收到的现金； 取得投资收益所收到的现金； 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金； 现金流出有： 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 ； 投资所支付的现金 ； 筹资活动产生的现金流量 现金流入有： 吸收投资所收到的现金 ； 借款所收到的现金 ； 现金流出有： 偿还债务所支付的现金 ； 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 ； 现金流量表的作用主要有：①提供了本会计年度现金流量的信息；②提供了当期净利润与现金净流量之间差异的信息；③有助于预测企业未来创造现金流量的能力以及企业向所有者分派利润、对外融资的能力；④有助于分析企业收益质量及影响现金净流量的因素，为分析和判断企业的财务前景提供信息；⑤有助于评价企业财务弹性。 粤电力2007年度： 经营活动现金流入： 11,849,239,263 经营活动现金流出： 9,251,904,900 经营活动现金流量净额： 2,597,334,363 投资活动现金流入： 66,924,323 投资活动现金流出： 3,730,527,544 投资活动现金流量净额： -3,663,603,221 筹资活动现金流入： 13,452,106,236 筹资活动现金流出： 12,305,755,900 筹资活动现金流量净额： 1,146,350,336 汇率变动对现金的影响