000402金融街控股-利润表分析.ppt

* * 2）企业利润结构与现金流结构之间的对应关系分析 （1）核心利润产生现金流入量的能力：同口径核心利润与经营现金流量净额比较分析 同口径核心利润=核心利润+固定资产折旧+其他长期资产价值摊销+财务费用-所得税费用 * 同口径核心利润(万元) 291509 327849 186468 142236 134459 经营活动产生的现金流量净额(万元) -32118 -290595 -192590 -222546 -248109 （2）投资收益产生现金流入量的 能力 投资收益与现金应回收金额比较 现金应回收金额=现金流量表中的“取得投资收益收到的现金”金额+年末资产负债表中“应收股利”与“应收利息”之和-年初资产负债表中“应收股利”与“应收利息”之和 * 现金应回收金额 2294 9997 334 379 275 187 投资收益 2336 9996 360 5921 3328 19094 3.企业的利润结构与资产结构之间的对应关系分析 狭义营业利润 狭义营业利润=核心利润+经营性资产减值损失+投资性房地产等经营性资产的公允价值变动损益 广义投资收益 广义投资收益=投资收益+投资性资产减值损失+金融资产的公允价值变动损益 * 从上表可知，净利润的来源主要是营业收入，在2009年，2011年和2012年，公允价值变动收益的占比也比较高。投资收益和公允价值变动收益属于非经常性收益，在剔除这两个项目后，我们可以得到： 项目 2009 2010 2011 2012 2013 剔除后净收益年增长率 257.62% -38.71% 65.50% 117.39% 未剔除前净收益增长率 33.45% 12.22% 31.05% 30.54% 剔除前净利润 1,374,056,341.78 1,833,616,586.81 2,057,652,097.92 2,696,542,868.36 3,520,034,870.81 剔除后净利润 404,688,915.25 1,447,232,551.21 887,015,962.80 1,468,035,128.11 3,191,387,813.79 剔除后净收益下降百分比 -239.53% -26.70% -131.97% -83.68% -10.30% 从上表，我们可以看到在剔除投资收益和公允价值变动收益后，2009年，2011年和2012年的净收益总额较未剔除前的降幅较为明显。2011年剔除后的净收益年增长率为负值，说明该公司在这一年的成本费用方面存在问题，2012年和2013年剔除后的净收益增长率较剔除前要好，说明这两年的主营业务可能经营的比较好。 三、盈利能力分析 * 1.以营业收入和营业利润为基础的盈利能力分析 以营业收入为基础的盈利能力分析 * 销售毛利率 0.3062 0.3753 0.3147 0.4387 0.4450 0.3907 息税前利润率 0.2208 0.2479 0.2346 0.3261 0.3436 0.3543 营业利润率 0.1868 0.2357 0.2073 0.2982 0.2787 0.3026 销售净利率 0.1412 0.1770 0.1565 0.2135 0.2261 0.2205 销售利润率（税前利润率） 0.1915 0.2371 0.2126 0.2985 0.3120 0.3077 * 以成本为基础的盈利能力分析 * 营业成本利润率 0.2693 0.3773 0.3024 0.5312 0.5021 0.4966 营业费用利润率 0.2170 0.3019 0.2399 0.3621 0.3625 0.3547 全部支出利润率 0.2168 0.3006 0.2395 0.3619 0.3616 0.3544 2.以资产为基础的盈利能力分析 总资产收益率 0.0595 0.0675 0.0623 0.0552 0.0577 流动资产收益率 0.0656 0.0823 0.0728 0.0631 0.0648 固定资产收益率 0.7706 0.8994 0.6829 0.6572 0.7683 * 3.以权益为基础的盈利能力分析 净资产收益率 12.14% 15.47% 13.64% 11.52% 11.05% * 加权净资产收益率(%) 13.79 11.97 11.52 10.98 9.10 * （一）、金融街控股股份公司盈利能力分析： 盈利能力指标 2013 2012 2011 2010 2009 加权净资产收益率(%) 13.79 11.97 11.52 10.98 9.10 摊薄净资产收益