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2016-2020年全球和中国三元材料及电池 行业研究报告 • 锂离子电池正极材料按材料结构主要可分为三类：一是具有层状结构的材 料，如LiCoO2、LiNiO2、LiMO2 （M=NiCo、NiCoMn）等；二是具有尖晶石结 构的材料，如LiMn2O4；三是橄榄石结构的嵌入化合物，如LixMPO4 （M=Fe、 Mn、Co ）。 • 第一代正极材料，钴酸锂（LCO），电压平台一般是4.2V，主要用于消费 电子，由于压实密度、能量密度开发接近极限，必威体育精装版的技术趋势是LCO混合高 压实密度的NCM三元材料，以生产高电压电芯； • 第二代正极材料，包括LMO，NCM/NCA，LFP等，NCM三元材料前景广阔 ，目前已经广泛应用于笔记本电脑、平板电脑、手机、移动电源、电动工具、 电动自行车、电动汽车等领域；由于成本相较传统的LCO为便宜，在移动终端 领域有取代LCO的趋势，目前中国NCM三元材料85%应用于移动终端领域，主 要80% 以上都采用成本相对低廉的NCM523正极材料； • 第三代正极材料，层状富锂锰系材料，镍锰酸锂尖晶石高压材料等，尚未 大规模商用，是全球正极材料的研究热点。 • 2015年，全球正极材料出货量为22.34万吨，同比2014年增长了35.89%。 由于电动车的高速增长的需求，LFP 与NCA 呈现快速增速增长，NCA 主要是用 于Panasonic 的18650 圆柱体电池，供给Tesla 电动车，LFP大幅增长主要是由 于中国的电动汽车，尤其是电动客车的旺盛需求，以及储能领域的应用。 • 目前全球三元材料厂商主要集中在中日韩，约占全球市场份额50%。日本企业技术知识积累深厚；韩国企 业迅速崛起，技术和品质有赶超日本的趋势；中国企业进入行业时间较短，各厂商产品同质化严重，毛利率低 于10%，扎堆于中低端市场。 • 目前中国三元正极材料供应集中度在提高，湖南杉杉、厦门钨业、宁波金和、深圳振华前四家占了市场份 额的近50%，未来市场将被拥有技术和资金实力的上市公司抢占。 • 2015年中国NCM三元材料出货量为30,500吨，同比增长45.2%，产值达32.7亿元，同比增长35%，主要受 电动汽车动力电池需求增长和钴酸锂替代带动。 • 除了NCM外，中国NCA三元材料也有少量出货，主要是天津力神生产的18650型NCA三元锂电池，配套江淮 iEV5，由于NCA化学活性较强，对电池热管理系统要求非常高，因此中国电动汽车对NCA的使用较少。2015年 中国NCA三元材料出货量约为2,000吨。 • 消费电子领域，随着三元材料压实、能量密度、电压等性能的提升，三元材料在数码领域的应用占比不断 提升，如用于平板电脑、笔记本电脑。电动工具市场对三元材料的需求也保持增长。 • 电动汽车领域，2015年中国新上市的电动汽车如北汽EV200 、奇瑞eQ、江淮iEV4、众泰云100等均采用三元 动力电池。根据工信部新能源汽车创新工程的要求，2015 年锂电池单体的能量密度不小于180Wh/kg，电池模 块的能量密度不小于150Wh/kg，循环寿命超过2000 次或日历寿命达到10 年，结合能量密度、循环能力、成本 等因素综合考虑，磷酸铁锂难以满足新一代新能源汽车锂电池要求，三元正极材料将成为动力锂电池正极材料 的主流技术路线。 • 三元材料取代磷酸铁锂成为动力电池正极材料主流确定性高，国内仅少数正极材料企业具备高镍型NCM622 产能，预计2017年中国三元材料渗透率将达到20%，按照每1kwh需要1.