H 第一章 金融经济学导论.pptVIP

（四）金融监管制度 金融监管是指金融主管当局依据国家法律的授权对金融机构及其在金融市场上的业务进行监督和管理，确保金融体系健全可靠，投资者获得更多的信息，以及改善货币政策实施效果。 1.金融监管体制和机构 金融监管体制一般有分业监管和统一监管两种体制。分业监管是针对不同的金融业务由不同监管机构进行监管。统一监管则是金融所有业务都集中由一个监管机构监管。 图1-14：中国金融监管架构图 中国银行业监督管理委员会 金融监管 中国证券监督管理委员会 中国保险监督管理委员会 商业银行 证券公司、上市公司及期货公司 保险机构 2.银行业的监管 我国对银行业的监管内容主要包括是：进入和退出监管、业务监管、内幕交易和价格操纵、资本充足性。 3.资本市场的监管 资本市场的监管主要包括：发行审核、信息披露、内幕交易和价格操纵、对资本市场机构的监管。 4.保险业监管 监管的主要内容包括：对保险条款和保险费率的监管、对保险资金运用和对保险保障基金的监管。 4.政策性银行（Policy Banks） 一般由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策等目标，不以盈利为经营目标的金融机构。主要依靠财政拨款、发行金融性债券等方式获得资金，而且各自有特定的服务领域，不与商业银行竞争。政策性银行一般不普遍设立分支机构，其业务通常由商业银行代理。 （二）我国金融中介机构 1.存款货币银行 国有商业银行 股份制商业银行 城市商业银行 农村信用合作社 2.契约性储蓄机构 3.投资性金融中介机构 证券公司 证券投资基金 信托投资公司 金融资产管理公司 4.政策性金融中介机构 国家开发银行 成立于1994年3月，主要任务是筹集和引导内外资金，重点向国家基础设施建设、基础产业和支柱产业项目以及重大技术改造和高新技术产业化项目发放贷款。 中国进出口银行 成立于1994年4月，主要任务是执行国家产业政策和外贸政策，为扩大我国机电产品和成套设备等资本性货物出口提供政策性金融支持。 中国农业发展银行 成立于1994年4月，主要任务是以国家信用为基础，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政性支农资金的拨付。 图1-11：中国2004年四季度末金融机构资产分布图 二、金融产品 与间接融资和直接融资方式相对应产生形形色色的间接融资工具和直接融资工具，也就是通常所说的原生金融产品或金融工具，它是一种载明债权债务关系并且约定金额、条件和期限等的投融资合约，是将资金从盈余部门转移到短缺部门的载体，主要包括权益性金融产品和债务性金融产品。 在此基础上，又产生了管理这些金融产品风险的衍生金融产品。 （一）权益性金融产品 1.股票的特点 期限上具有永久性 公司利润分配上具有剩余性 清偿上具有附属性 权利与责任上具有有限性 2.股票的分类 普通股 优先股 （二）债务性金融产品 债务性金融产品是由借款人向贷款者签发的载明一定金额和偿付期及条件的书面证明。 1.银行存款（存折或存单） 储蓄者将资金存放在商业银行，存折或存单上载明存款人、金额、期限和利率等条件，到期后银行支付本息。存单在本质上是储户和银行之间的一种投融资合约。 2.可转让大额存单（CDS） 是由商业银行发行的一种金融产品，是存款人在银行的存款证明。与一般存单不同，可转让大额存单（CDS）的金额是整数，在到期前可以在货币市场上流通转让。 3.银行贷款 商业银行将资金贷放给客户签订贷款合约，载明借、贷款双方名称和权利义务、利率、期限、担保、其他限制性条款等。到期后借款人按照约定向银行还本付息。 4.商业票据 分为真实票据和融通票据。 真实票据具有商品交易背景，载明商品交易中因延期付款而产生的债权债务关系，属于商业信用工具。 融通票据单纯以融资为目的，由大银行和著名公司（如美国通用公司和ATT）发行的期限在1内以内的短期债务工具。融通票据已经类似于标准化的债券，投资者多为商业银行、投资银行等金融机构。 5.银行承兑汇票 是一种由企业申请开出、约定于将来某一日付款并经商业银行盖上“承兑”印章进行担保的银行票据。票据由银行承兑，信用风险相对较小，付款人一般应在到期日前把应付款项交给银行。在西方发达国家，银行承兑汇票的发行人多是银行自身，是银行筹资的手段。 6.政府债券 由政府发行，具有一定面额和偿还条件的债权债务凭证。短期政府债券又称为国库券，长期政府债券称为国债。由于政府债券偿债信誉高，风险小，一般通称“金边债券”。 7.公司债券 由一般工商企业发行，具有一定面额和偿还条件的债权债务凭证。在我国，一般称为企业债券。如三峡企业债券、中国电力集团的电力债券等。公司债券一般收益性较高，风险视债券发行者的信用评级，评级越高风