中国环保产业市场规模及投资机会分析.doc

中国环保产业市场规模及投资机会分析 一、环保产业概念及其与宏观经济周期的关系 环保产业是以实现环境可持续发展为目的所进行的各种生产经营活动。它包括四个方面： 一是与自然资源开发和保护有关的生产服务企业；二是与节能降耗技术、减排及降低产品有害物质含量有关的技术研究开发、设备生产企业；三是废污物的循环利用、处理处置技术的研究开发和设备生产企业；四是提供环境监测、污染治理等生产经营活动的企业。 环保行业与宏观经济相关性较小，但与行业政策关系密切。环保产业是一个具有公益性，同时也是典型的政策驱动型的产业，其发展与国家的政策法规和政府干预、引导密切相关。从环境污染治理投资增速与GDP增速的相关性分析来看，两者之间存在着一定的正相关，但相关性较小。 图表　环境污染治理投资增速与GDP增速相关性 资料来源：国家统计局 二、全球环保产业市场规模 根据美国环境商业国际公司（EBI）统计，2011年全球环保产业市场规模达8660亿美元，2013年全球市场规模约1.02万亿美元。国际金融危机以来，全球环保产业规模增速一路攀升，由2009年的-1%提高至2013年的10%。 图表　2008-2013年全球环保产业市场规模变化情况 数据来源：美国环境商业国际公司（EBI） 发达国家国内环保市场需求已逐渐趋于饱和，世界环保市场的开拓重心正向发展中国家转移，尤其中国、印度、泰国等亚洲新兴市场潜力巨大。 三、中国环保产业分布格局 中国环保产业已初步形成了“一带一轴”的总体分布特征 中国环保产业区域发展极不平衡。东部地区凭借其良好的经济实力、投资能力、外贸优势，抓住先机，在环保技术研发、环保项目设计和咨询、环保企业投融资服务等高端领域处于领先地位。中西部地区由于经济基础薄弱、资源和要素限制等，环保产业的发展滞后且速度较慢，基本停留在环保装备制造业领域的发展。东部环保产业产值占全国产值的六成以上，主要集中在江苏、浙江、山东、广东、上海、北京、天津等省市，而西部的广西、四川、贵州、云南、甘肃、青海、新疆、宁夏八省区环保产业总产值还不及江苏省的二分之一。 中国环保产业初步形成了“一带一轴”的总体分布特征，即以环渤海、长三角、珠三角三大核心区域聚集发展的环保产业“沿海发展带”和东起上海沿长江至四川等中部省份的环保产业“沿江发展轴”。 图表　中国环保产业分布地图 资料来源：统计局、环保部、各省市环保产业规划 环保产业群聚集东部沿海地区，中西部地区形成差异化发展模式 从各区域环保产业分布来看，长三角地区环保产业基础最为良好，是我国环保产业最为聚集的地区，目前已初步形成了以宜兴、常州、苏州、南京、上海等城市为核心的环保产业集群。 环渤海地区在人力资源、技术开发转化方面优势明显。北京、天津分别为我国北方环保技术开发转化中心和国家北方环保科技产业基地；山东、辽宁环保产业基础雄厚，资源综合利用、环保装备和技术方面优势开始逐渐显现出来。 此外，珠三角地区的佛山，中西部地区的武汉、西安、重庆，东北地区的哈尔滨等城市依托本地发展优势，纷纷打造当地环保产业园区，形成了本地区的环保产业差异化发展模式。 四、中国环保服务业市场形势 环境服务业进入快速启动期 随着国内环境服务需求的增加，节能环保产业将迎来发展的高峰期。国家相关部门将通过政策扶持等行政手段，推动环境服务业健康发展。 截至2014年11月底，在新三板62只节能环保个股中，有49只是在2014年挂牌的，节能环保企业在新三板挂牌呈井喷态势，而此前每年的挂牌数均未超过6只。值得关注的是，在上述节能环保个股中，环境服务板块的业务营收增长最快，同比增幅高达192.5%。 这仅仅是个开始。有市场机构预测，我国在未来20至30年内将迎来综合环境服务业发展的高峰期，将会出现一大批实力雄厚、技术先进的环境服务机构。保守估算，至今2015年末，中国环境服务业市场有望形成2500亿元的规模。 市场规模快速增长的背后，是不断凸显的环境服务需求。近年来，众多涉及大气、水和土壤污染事件频频发生，一方面，敏感的投资者看到了潜在商机，另一方面，环保作为政策导向型产业，相关政策不明朗、实施细则缺乏等现状，也常让他们左右为难、犹豫不决。 针对上述问题，国家发展改革委、环保部等部门在2014年4月启动了环境服务业试点，首批19家单位入选，其中不仅有辽宁、江苏等省级环保部门，永清环保、桑德投资等多家上市企业也名列其中。 无论是《关于推行环境污染第三方治理的意见》的出台，还是2014年启动的试点创新，根本目的在于打破环境服务业的发展瓶颈，通过市场需求的释放和有效对接，形成推动环境服务业健康发展的合力。 转型下一站：环境综合服务商 我国环境产业将进入基于产业链的深度合作时期。除了技术集成、工程建设等基础能力外，环境综合服务商还要具备投融资能力和社会责任感。 尽管环保产业属于