第1章金融风险概述.pptVIP

1.7.2金融监管的目标、原则与内容 3）存款保险制度；起源于20世纪30年代的美国 4）银行危机处理；（1）紧急求助，提供资金援助、提供担保等，（2）接管（皇家苏格兰银行），（3）并购 5）银行退出管理；破产、清算。（中国海南发展银行倒闭） 2008年美国有25家银行倒闭 2009年美国有多家银行倒闭 * 1.7.2金融监管的目标、原则与内容 证券监管的内容 1.发行监管：（1）注册制，（2）核准制，（3）审批制。中国的证券发行由额度计划控制到核准制、审批制 2.证券交易监管： （1）证券上市制度；规模标准、经营标准、证券持有的分布标准（股权结构）、合规性标准。 （2）市场交易规则；禁止内幕交易、操纵市场、欺诈行为。股市庄家 上投摩根“唐建”是证监会抓住的第1个基金“老鼠仓” （3）信息持续披露制度 * 1.7.2金融监管的目标、原则与内容 证券风险监管的内容 3.上市公司收购监管：禁止恶意收购 4.证券公司的监管：券商监管， （1）市场准入监管，成立证券公司的基本要求 （2）证券公司行为规范（禁止挪用客户保证金，自营业务和委托经纪业务分开）， （3）证券公司经营状况监管（南方证券） * 1.7.3金融风险监管体制 现代金融风险监管体制的新变化 1.政府监管和自律监管趋于融合 2.外部监管和内部控制相互促进 3.分业监管向统一监管转变 4.功能型监管理念对机构型监管提出挑战 功能型监管：根据金融产品的特定功能来确定该金融产品的监管机构，主张实行跨产品、跨机构、跨市场的协调监管； 机构型监管：以金融机构的类别为标准划分监管机构 * 1.7.3金融风险监管体制 主要国家的金融风险监管体制 1.美国的金融风险监管体制 1）20世纪30年代—90年代末，实行分业经营、分业监管，并且在联邦政府和州政府两个层面上，进行双线多元监管。联邦一级的有；财政部的通货监理署、联邦储备体系、联邦存款保险公司三大监管机构 2）20世纪90年代末（1999年11月4日），美国废除了《格拉斯—斯蒂格尔法》，并通过了《金融现代服务法案》，正式实行混业经营。采取了综合监管和分业监管相结合的模式。 3）美国正在彻底改变它现有的金融监管体系 * 1.7.3金融风险监管体制 主要国家的金融风险监管体制 2.英国的金融风险监管体制：行业自律性监管为主 1）20世纪70年代以前，分业经营，分业监管。英格兰银行、证券投资委员会、贸工部 2）20世纪70年代以后，混业监管 3）金融监管机构（FSA：Financial Services Autyority） * 1.7.3金融风险监管体制 主要国家的金融风险监管体制： 3.日本的金融风险监管体制 1）20世纪90年代之前，金融与财政合二为一，缺乏监管的独立性。 日本银行、大藏省 2）20世纪90年代后期，日本成立了独立的金融监管厅 * 1.7.3金融风险监管体制 主要国家的金融风险监管体制 4.中国的金融风险监管体制 1）20世纪90年代中期，金融和财政合二为一，没有独立的监管机构，央行实行统一监管 2）20世纪90年代中后期，成立了独立的金融监管机构，实行分业监管 1992年成立证监会 1998年11月，成立保监会 2003年3月，成立银监会 * 1.7.4金融监管的国际合作 必要性： 1）国际金融体系的系统性风险加大，单凭一国的监管力量难以控制。2007年8月美国的次级抵押贷款危机 2）国际金融活动跨越多国国境，造成各国的管辖权范围不明确。QFII，QDII，各种国际游资 3）各国金融监管制度的差异导致国际金融市场上的不公平竞争。上市公司的税收制度、分红制度。A与H股；H与N股；A与N股 A股交易的印花税：0.1% H股交易的印花税：0.002% * 1.7.4金融监管的国际合作 合作的主要措施： 1.国际清算银行的巴塞尔委员会 2.国际证券委员会 3.国际保险监管者协会 4.国际货币基金组织 5.世界贸易组织 6.欧盟、世界银行、G10,G20 * 练习题 简述金融风险的危害性 简述金融风险管理的必要性 简述风险管理的策略和步骤 练习题 证监会“王小石”案 证监会“王毅”案 要求： 1.事由、影响和后果 2.原因 3.怎样防范？ 证监会“王小石”案 王小石：中国证监会发行监管部发审委工作处副处长 出卖发审委员名单牟取暴利 一份发审委名单：20—30万，多则达50万元 以受贿罪被判刑13年，没收个人财产13万元 监管腐败、权力寻租、制度缺陷、监管者被利益集团俘获、监管无效 * 1.3 金融风险的一般理论 一.金融体系不稳定性理论（脆弱性） 思想：金融体系具有内在不稳定性是引发金融风险的根源 1.