3-钢铁市场分析1.ppt

* 钢材市场形势分析 薄板销售部 2010年3月25日 原料价格分析 2010年矿石价格大幅上涨，演绎疯狂的石头 矿石价格上涨已成定局，预期涨幅超过40% 淡水河谷提出了铁矿石价格上调80-90%的要求，并且提出取消年度定价方式，转而采取更为灵活的定价机制 矿石价格将超过2008年，创历史新高！ 铁矿石合约价格（美元/吨） 2008财年 2009财年 2010财年 上涨40% 上涨60% 上涨80% 巴西粉矿 125.17 89.87 125.82 143.79 161.77 澳洲粉矿 135.99 91.19 127.67 145.90 164.14 原料价格分析 现货矿到岸价已达140美元/吨，创下新高 国际焦煤价格上涨55% 新日铁和JFE等日本大型钢铁企业与澳大利亚必和必拓集团达成焦煤提价协议，2010年二季度焦煤价格比2009年度上涨55％，至200美元/吨 2010年比2009年上涨 焦煤（美元/吨） 71 焦煤（RMB/吨） 485 原料价格分析 2010年如果矿石上涨40%-60%，仅矿石和焦煤两项价格上涨所带来的炼铁成本上升将达到700-900元/吨（不含税） 2010年如果矿石上涨60%-80%，矿石价格高达2008年的2倍！仅矿石和焦煤两项价格上涨所带来的炼铁成本上升将达到900-1100元/吨（不含税），创历史新高！ 原料价格不断攀升，钢厂成本压力巨大 原料价格分析 09年10月预测值 2009 2010 世界 -1.1 3.1 美国 -2.7 1.5 欧元区 -4.2 0.3 日本 -5.4 1.7 中国 8.5 9 印度 5.4 6.4 全球PMI持续回升向好 IMF预测2010年全球经济复苏 国际经济环境 全球粗钢产能利用率同步回升 全球钢材价格上涨 国际钢材市场 国际钢材市场 国际市场热轧价格 2010-3-12 本周 与上月比 与年初比 与上年比 月环比% 与年初比% 年同比% 指数 美国中西部钢厂 684 22 100 133 3.3 17.1 24.1 131 德国市场 630 45 20 130 7.7 3.3 26.0 120 韩国市场价格 657 17 37 141 2.7 6.0 27.3 126 东南亚进口(CFR) 620 40 110 180 6.9 21.6 40.9 119 中国市场 523 38 32 92 7.9 6.4 21.4 100 日本出口价格 650 70 90 70 12.1 16.1 12.1 115 独联体出口 575 45 65 185 8.5 12.7 47.4 102 国际市场价格远高于国内市场价格 美国剪切中心库存自08年8月起经历了近18个月的库存消化过程，目前随着发货量的回升，已经开始了新一轮的库存补充的过程 日本流通市场库存接近历史最低水平 美国剪切中心补充库存 国际钢材市场 韩国市场库存处于低位 韩国冷轧出口已恢复 韩国冷轧出口已恢复甚至超过危机前水平，因而带动热轧进口量迅速上升，以缓解国内热轧资源的紧张状况 国际钢材市场 国际钢材市场 日本市场 出口价格：高炉钢厂二季度薄板4品种（热轧、酸洗、冷轧、涂镀）价格比一季度价格上调200美元/吨，实现9/10/11的目标 内销价格： NSC：上调4月份对经销商的薄板4品种内销价格167美元/吨 JFE：上调4月份钢管内销价格20% 韩国市场 出口价格：POSCO 5-6月出口报价冷轧为750-800美元/吨（CFR）,热镀锌和电镀锌价格为850-900美元/吨，比3-4月份上升近100美元/吨 内销价格： POSCO：3月4日起，上调内销镀锡基板5万韩元（43美元）/吨至90万韩元（783美元）/吨，上调无取向硅钢价格8万韩元（70美元）/吨至91万韩元（791美元）/吨 钢厂纷纷上调内销和出口价格 国际市场展望 全球经济复苏，需求增长和库存补充推动粗钢产量回升 各国钢材市场库存均处于较低水平，市场价格处于上行过程中 在原料价格上涨预期强烈、需求旺盛的环境下，钢厂纷纷提高出厂价格和出口价格 预计国际市场价格有继续上行的动力 信贷适度 投资较快增长 房地产适度调控 走入新繁荣期 GDP：平稳较快增长 出口：逐步恢复 投资：非政府投资恢复到 合理水平 消费：继续增长 国内经济环境 两会政府工作报告中称 2010年继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策 2010年中国经济必须处理好保持经济平稳较快发展、调整结构和管理好通胀预期三者的关系 管理通胀预期成为货币政策关注点 国内经济环境 国内钢材市场：产量 2月产量有所增长，但由于出口形势喜人，国内资源供给将逐步减少 2月粗钢