[财务会计理论].实证会计理论.pdf

第8章 实证会计理论 8.1 概述 鉴于经济后果的存在,我们必然要究其原因。为了便于解释，我们现在引入一个与经济后果存 在性相一致的理论—实证会计理论( PAT ) 。 我们认为，实证一词指的是一种试图对现实事件做出合理预测的理论。因此，实证理论主要 是对以下行为做出预测：公司对会计政策的选择、公司对新会计准则提案做出的反应。比方说， 我们能预测出哪一些石油和天然气公司的勘探成本核算会采用成效成本法，而哪一些公司又会用 完全成本法吗？我们能预测出哪一些公司会积极响应新金融工具公允价值会计准则提案，而哪一 些公司又会抵制吗？ 实证会计理论认为，公司往往在产业集中程度、企业行为的内部化或外部化及资本结构中的 融资方式等等方面采用其认为最有效的组织形式来达到生存前景最大化的目的 [ 1 ] 。一个公司最有 效的组织形式是以下列因素为基础的：法律制度环境、技术水平、行业竞争程度等。而所有这些 因素决定了公司所有可能投资机会的集合，从而也决定了其未来的经济前景。 [ 2 ] 公司 可以看成是一个契约的集合，也就是说，它的组织形式可以由它所涉及的一系列契约 来描述。例如，与雇员（包括经理）、供应商及出资者的契约构成了公司经营活动的核心内容。 与各种契约相关的契约成本有：谈判成本、契约履行监督成本、重新谈判的潜在成本以及因破产 或其他原因而未履行契约的预期成本等；而公司的目的是力求契约成本的最小化。 这些契约大多数都与会计变量有关。雇员升职和报酬的业绩计量是以会计变量（如净利润） 为基础的；与供应商的契约可能以公司流动性比率及其他融资指标为基础；债权人为了寻求自身 利益的保护，会对公司的一些财务比率，如权益负债率、利息保障倍数、营运资本和所有者权益 做出一定的限制。 实证会计理论认为为达到公司有效管理的目标，公司会计政策的选择是契约成本最小化问题 的扩展。梅恩和史密斯（Mian and Smith ，1 9 9 0）对是否进行子公司合并的会计政策选择问题进 行了研究。他们认为母子公司之间的相互依存程度越高，编制合并财务报表的效益就越高（即契 约成本越低）。原因是依存程度越高，就越有必要评估母子公司的合并经营成果。而合并财务报 表就为合并评估提供了一个基础。当依存程度很高时，用以合并财务报表为基础的业绩计量来监 督经理人员行为比单独用母子公司财务报表更为有效。因此，梅恩和史密斯预测：母子公司间的 整合程度越高，母公司就越有可能编制合并财务报表。还由此进一步预测：如果公司为经理人员 业绩的内部监控已编制了合并财务报表，那么，再编一张对外报告的合并报表的成本就没那么高 了。梅恩和史密斯的实证研究结果与预测一致。 值得注意的是，实证会计理论并未建议公司（和准则制定者）应该完全限定他们将采用的会 计政策，那样成本太高了。经理们选择会计政策应拥有一定的灵活性，这样他们可以针对新的或 未预知的环境做出调整。例如，一个新的会计准则会改变公司的权益负债率（ S FAS 106 关于退休 后福利的规定就是这样一种准则—见第6章6 . 4 . 1节），使其违反限制性条款的临界点。这时，经 理人员可能宁愿多交税，从后进先出法转成先进先出法增加所有者权益，也不愿重新谈判债务契 约或承担技术性违约的预期成本，因为前者成本更低。 一般来说，会计政策的选用要符合公认会计原则的规定。但是，除了成本外，会计政策的范 围还受到契约的进一步限制。 然而，让经理人员自由选择会计政策，就给机会主义行为打开了方便之门。也就是说，实证 会计理论假定经理人员是理性的（像投资者那样），他们会尽可能按自身利益最大化的原则来选 172 择会计政策。因此，报酬契约以报告净收益为基础的石油勘探公司经理可能会取完全成本法而舍 成效成本法来计算其勘探成本，这样可以平滑收益同时增加他们红利收入的现值；而且，成效成 本法使以后各期产生较高的报告净收益，会导致税收增加，其他公司也可能因此进入本行业，造 成不必要的竞争。当然，公司在订立这种经理人员报酬契约时，就已预料到这种机会主义行为的 发生，并从经理人员的正常报酬中扣除预期投机金额以获得自身的价格保护。也就是说，由于经 理人才市场存在着竞争，如果能够通过机会主义行为来扩大他们的个人效用，经理们还是愿意为 低报酬的公司工做的。因此，签订了这种报酬契约，经理人员有了选择会计政策的权力也就有了 采取机会主义行为的动机。 那么，公司