偿债能力分析.doc

作业一 徐工科技偿债能力分析 ------徐工科技和太原重工的比较分析 徐州工程机械科技股份有限公司以下简称公司原名徐州工程机械股份有限公司，系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。公司于1993年12月15日注册成立，注册资本为人民币95,946,600.00元。 1996年8月经中国证监会批准，公司向社会公开发行2400万股人民币普通股(每股面值为人民币1元)，发行后股本增至119,946,600.00元。1996年8月至2004年6月，经股东大会或中国证监会批准，通过以利润、公积金转增或配股等方式，公司股本增至545,087,620.00元。 经2009 年8 月22 日召开的公司2009 年第一次临时股东大会审议通过，公司中文名称由徐州工程机械科技股份有限公司变更为徐工集团工程机械股份有限公司，英文名称由“Xuzhou Construction MachineryScience Technology Co., Ltd.”变更为“XCMG Construction Machinery Co., Ltd. ”。2009 年9 月4 日，经徐州市工商行政管理局核准，公司名称变更为“徐工集团工程机械股份有限公司”。100个品种，主要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护。公司主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品，大多数产品市场占有率居国内第一位。其中70％的产品为国内领先水平，20％的产品达到国际当代先进水平。公司大力发展外向型经济，实施以产品出口为支撑的国际化战略，工程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场。 太原重工股份有限公司始建于1950年，是新中国自行设计建造的第一座重型机械制造企业。是中国最大500家工业企业之一，中国机械行业最大50家工业企业之一。属国家特大型重点骨干企业。1998年经山西省人民政府晋政函[1998]50号文批准，由太原重型机械（集团）有限公司(以下简称“太重集团”)、山西大同齿轮集团有限责任公司(前身为大同齿轮厂，以下简称“大齿集团”)、山西省经贸资产经营有限责任公司共同发起，通过向社会公开募股设立的股份有限公司。本公司1998年7月6日在山西省工商行政管理局登记注册，1998年9月4日在上海证券交易所挂牌交易，山西省高新技术企业认定委员会以晋高认发[1997]05号文认定本公司为高新技术企业。2002年度，太重集团进行债转股改制，其所持本公司股份作为出资投入新设立的控股子公司太原重型机械(集团)制造有限公司(以下简称“太重制造”)。本公司法定代表人：岳普煜，企业法人营业执照注册号为1400001006422，注册地址：太原高新技术产业开发区(万柏林区玉河街53号)，注册资本：372,172,425.00元。 徐工机械 偿债能力指标 报告期 2008年度 2009年度 2010年度 营运资本（万元） 15621.28 62920.39 80131.00 流动比率 1.07 1.06 1.64 速动比率 0.57 0.73 1.18 保守的速动比率 0.38 0.65 1.03 现金比率 0.20 0.48 0.72 资产负债率(%) 63.78 70.75 51.39 产权比率(%) 176.11 241.90 105.72 有形净值债务率(%) 188.05 316.36 116.81 利息偿付倍数 11.55 67.51 879.73 二、太原重工偿债能力指标 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 表1-2 　 太原重工 偿债能力指标 报告期 2008年度 2009年度 2010年度 营运资本（万元） 120302 181365 40567.40 流动比率 1.18 1.25 1.46 速动比率 0.84 0.99 1.24 保守的速动比率 0.71 0.83 1.03 现金比率 0.22 0.23 0.35 资产负债率(%) 72.63 71.62 63.94 产权比率(%) 265.36 252.36 177.32 有形净值债务率(%) 265.42 252.41 179.05 利息偿付倍数 7.27 8.88 9.27 三、徐