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浅析汽车合格证质押业务的风险控制 作者：吕锋 吕晖 汽车消费是我国继住房消费之后另一个最具潜力的新的消费增长点，以汽车合格证为质权开办的质押融资业务，正以其风险低、收益相对较高的特点而日益成为银行信贷营销的一个重要手段。商业银行在把握市场消费热点，将汽车信贷作为优质业务重点拓展的同时，要从依法维权的角度规范银行与汽车经销商、汽车生产商三者间的合作关系，构筑风险防范的内控体系。 一、汽车合格证质押业务的形成与发展 “汽车合格证质押业务”（以下简称合格证业务）即银行、经销商、生产商签订三方合作协议，以厂家（或商家）所提供的具有唯一性的汽车合格证作质押，银行在收取一定比例保证金的前提下，据此开具银行承兑汇票（或贷款）用于支付货款。经销商每销售一辆汽车之前，需将相应款项打入银票保证金专户（或归还贷款）以换取对应的汽车合格证的一种属于动产质押范畴的融资业务。 合格证质押业务作为拓展汽车信贷的一种新的融资方式，增强了汽车销售商的资金实力，扩大了销售规模。既满足了客户的多样化需求，又为银行吸收了可观的保证金存款和中间业务收入。例如：某品牌汽车经销商，月平均进销商品价值约500万元，销售周期约为２个月。若该公司在交纳３０％保证金前提下，申请办理期限为６个月的银行承兑汇票半年内共办理６次，则银行吸收的保证金为：Ａ、500×30％×６＝900万元；Ｂ、500×70％×３＝1050万元；Ｃ、至六月末，该户的银票保证金时点绝对额为Ａ＋Ｂ＝1950万元，存贷比例可达（Ａ＋Ｂ）／Ｃ＝65％。同时，该户交纳的银票手续费按万分之五计收为1.5万元。 据统计，我国未来几年的汽车消费信贷市场潜力巨大。目前我国汽车销售中，最多只在10％－15％涉及汽车信贷，而全球市场的这一比例平均达到70％，另外，我国目前有能力购买汽车的家庭约有800万户，预计５年后将达到4200万户。而国内汽车市场的总市值也正在以10％的年增长率递增，照此速度，2007年以后将翻一番。随着我国公务用车改革的推广，政府、机关采购用车将改为个人购车，这又相当于一次购车能量的集体释放，其产生的爆发力不可低估，预计购车高峰期会在明、后年来临。合格证质押业务作为银行近年推出的一项金融创新产品，较好地解决了汽车销售流通企业在目前普遍不能提供有效、足值的不动产抵押，从而造成资产沉淀无法获得银行有效融资的尴尬处境，有效支持了我国汽车消费市场的健康发展。 二、合格证业务的操作模式 目前银行开办的合格证业务方式，一般分为二种： 模式一，先开票后质押。由企业提出申请，银行开出银票（或提供银票复印件）并送交厂家用以购车；厂家发货，并向银行发送汽车合格证及《合格证送达通知书》；银行与销售商办理质押手续，签收合格证通知书回执；银行对汽车存放仓库实施监管及日常的贷后管理；银票到期，销售商兑付。若车辆滞销货款周转不灵产生银票倒逼逾期，则银行通知厂家回购，并发送《库存车回购通知书》；厂家回购车辆及汽车合格证，交付银行等值银行承兑汇票金额。此种操作模式因为存在合格证交付的时间差，存在一定风险，故不宜大范围推广。 模式二，先质押后开票。销售商向银行提供汽车合格证及《合格证送达通知书》；银企双方办理汽车合格证质押手续，签收合格证通知书回执；银行开具银行承兑汇票或贷款用于销售商向厂家购车；销售商每销售一辆汽车，需先向银行交存相当于同价值车款，后换取对应汽车合格证；银票到期、商家兑付，如若逾期，则厂商负责回购。由于不存在合格证交付的时间差，出于规避风险考虑，开办银行普遍采用此种方式。 三、合格证业务的主要风险表现 汽车合格证业务的快速发展确实为银行带来了较为可观的收益，在分享车贷“蛋糕”喜悦的同时，其中发生的违约行为也向银行业敲响了警钟。合格证业务本身所具有的许多不确定因素加大了其风险含量，而风险含量的释放又使贷款风险得到显现。目前，一方面，汽车信贷业务的高风险已成为棘手的刺；另一方面，伴随着高风险而来的高利润又使得商业银行不肯“轻言放弃”。因此，商业银行能否准确规避风险，使出出奇制胜的招数，是合格证业务能否取得重大“突围”的关键。其风险点主要体现在： １、销售商市场经营风险。现时国内车市风云变幻，新车型纷纷下线、降价风此起彼伏、利润空间不断缩小、用户持币观望，这一切都使得整个汽车行业上下游企业“生存环境”恶化。许多汽车生产厂家为加大自身品牌推广力度，都要求销售商遵循独立建设“４Ｓ”品牌专营店的原则，实行一条龙服务。这实际上大大加大了经销商的经营成本，特别是固定资产的投入。在市场保有量不足的情况下，经销商微利甚至亏本经营。在西方发达国家，这种经销模式已被擗弃。同时，生产商还与经销商签订有全年销售合同，对销售量有明确约定，并在保底基础上多卖多奖，若完不成销售任务将被取消下年度的品牌代理权。在此背景下，若销售商不考虑当前国家宏观调控