私募基金行业自律管理培训课件.pdfVIP

服务 自律 创新 私募基金行业的自律管理 2017年5月4 日 投资基金的特征 服务 自律 创新  经营性信托—一种专门的财产管理制度 ➢ “卖者尽责，买者自负”：基于信托法律关系，委托人（受益人）—受托人； 以受托 人义务（fiduciary duty ）作为法律关系基础，信托财产独立，委托人不能再直接管理 运用；受托人勤勉尽责，诚实信用，以投资者利益至上，报告义务；投资者（委托人） 知情权，依约定承担风险，获取收益 ➢ “受人之托，代客理财”：信任与托付；基金财产的独立性；管理人收取固定管 理费用或业绩报酬，基金财产管理运用取得的绝大部分收益分配于投资者 ➢ 作为投资工具分散风险 ，私募基金具有投资工具属性，收益的取得主要是通过所 投资标的的转让价差来实现，通常采用组合投资的方式，分散非系统性风险 针对私募基金（含私募证券、PE、VC ）特有特征： ➢ 私募基金是面向合格投资者募集设立的投资基金 ➢ 私募基金是以非公开方式募集设立的投资基金 各类私募基金的外延 服务 自律 创新  私募证券基金 ➢ 私募证券基金限于投资公开发行的股票 ，债券、证券基金份额和中国证监 会规定的其他证券以及期货合约、期权合约及其他衍生品  私募股权基金 （含创业投资基金 ） ➢ 私募股权基金限于投资未上市企业的股权、股权基金份额、上市公司定向 增发的股票或者以收购为目的协议受让的上市公司股票 ，但是前述所投资 的未上市交易的股权、股票在上市交易后未转让部分及其配售部分不在此 限 私募基金行业生态系统 服务 自律 创新 份额登记 估值清算 律师事务 行政服务 所 私募基金 管理人 会计师事 托管机构 务所 研究评价 信息技术 机构 机构 4 服务 自律 创新 资产管理行业格局 （数据截至2016年底） 资产管理行业产品概览 125.55万亿 元 银 信 公 私 保 行 29.1 托 19万