上市公司投资者关系管理指引要点讲解课案.ppt

目录 上市公司投资者关系管理 上市公司投资者关系管理现状及《指引》出台背景 处于起步阶段，一些公司进行了有益的探索和尝试 存在的主要问题 缺乏系统、完整、持续和制度化的投资者关系管理 缺乏相应的人才和经验 目的性、针对性不强，手段和方式不够灵活、 相应的规范制度仍待建立和完善 《指引》出台的背景 中国证监会高度重视，将投资者关系管理作为推动上市公司治理结构改革的七大举措之一 各派驻机构也纷纷采取措施，引导当地上市公司建立投资者关系制度 上市公司日益注重投资者关系 投资者关系管理的基本概念 投资者关系管理是以上市公司的投资者和潜在投资者为对象，以信息披露为核心，以金融营销为手段，以提升公司价值为目的的战略管理行为。 投资者关系管理的对象是上市公司的投资者和潜在的投资者 在与投资者交流的过程中，公司应当根据投资者的不同性质，有所侧重地与之交流。 潜在投资者可能公司缺乏系统的了解，应当主要与之交流行业特点，并突出公司特点和价值所在。 机构投资者及战略投资者谙熟公司的背景和特点，投资者关系则应侧重使其对公司的发展规划和战略部署建立长期信任。 个人投资者有的善于短线操作，有的看好企业未来愿意长期持有，公司应根据其不同的需求分别给予关注的信息，从而针对投资者的不同需求点，实现高效沟通。 投资者关系管理的核心是信息披露 投资者关系管理就是通过各种各样的活动，达到使上市公司与投资者之间的信息沟通，通过这种沟通，增加和强化投资者对上市公司的了解和认知。 投资者关系管理的手段是金融营销 金融营销的产品是公司的股票、债券或其它金融产品，对象是上市公司的投资者及潜在投资者。 金融营销需要运用营销学的基本原理、方法、手段，通过多种多样的营销活动达到目的。例如与新闻媒体建立良好的合作关系、建立公司网站、业绩说明会、路演、一对一沟通、现场参观等等。 应根据需要以及具体情况，有针对性地采取不同的金融营销手段，以达到预期的目的。 投资者关系管理是一种持续的战略管理行为 投资者关系管理是一项系统性的、长期持续的战略安排，具有全局性和长远性，应该是一项系统工程，而不应该是一种即兴式的、散乱的和急功近利的行为。 投资者关系管理活动要能够反映和体现公司的发展战略，并让投资者理解和认同公司的战略，从而使公司的价值得到提升。 投资者关系管理的目的是实现公司价值最大化 投资者关系管理就是要通过有效的沟通，提高投资者对公司的认同度和忠诚度，进而实现公司价值最大化。 上市公司投资者关系管理应遵循的基本原则 严格遵守现行的法律法规。 平等对待全体投资者。 真实、准确、完整地披露信息。 对尚未公开的信息严格必威体育官网网址和管理。 建立授权和培训制度。 严格遵守现行的法律法规 在进行相关的投资者关系管理活动时，要严格遵守《公司法》、《证券法》等有关法律、法规、规章及证券交易所有关业务规则的规定，有关活动和工作不得与现行的法律法规相违背。尤其对涉及法规有明确规定的活动如股东大会以及进行相关的信息披露时，应严格依照和执行有关法律法规的规定。 平等对待全体投资者 在观念和态度上，对所有的投资者一视同仁，不应区别对待，忽略中小投资者的意见和要求，尤其不应损害中小投资者的利益。 大股东、机构投资者和个人股东不论持股多少，在知情权上是完全平等的。上市公司在开展投资者活动的时候，应当保证全体投资者特别是中小投资者能够和大股东及机构投资者一样平等地获取有关信息。 平等对待全体投资者 在开展投资者关系活动时，要采取尽量公开的方式和手段，如通过网络转播等，使尽可能多的投资者尤其是中小投资者能够参与有关活动，了解有关情况和信息并表达自己的意见和建议。 真实、准确、完整地披露信息 上市公司在开展投资者关系活动时，应客观、真实、准确、完整地介绍和反映公司的实际状况，避免过度宣传可能给投资者造成的误导。 什么叫过度宣传？ 指内容上，上市公司使用了过于夸张的、不严谨、不准确及与实际状况有一定出入的语言进行公司的宣传和推介，例如有的公司在缺乏客观和明确依据的情况下，就宣称自己的产品质量最优或市场占有率最高等等，很容易给投资者造成误导并导致错误的判断。在这种情况下，即便是要作类似的宣传，也应将前提进行清晰和明确的说明，如根据什么机构、什么标准被评定为质量最优，根据什么机构的统计调查结果其市场占有率为最高等等。 什么叫过度宣传？ 指形式上，上市公司在投资者关系管理中，应对那些是属于广告宣传的信息和文字进行明确区分和标识，同时注意不要将公司自己的宣传推介信息与分析师、新闻媒体等第三方报道混在一起，使投资者无法区分和判断。 对尚未公开的信息严格必威体育官网网址和管理 在投资者关系活动中，如股东大会、业绩说明会、一对一活动、现场参观的过程中，如事先不采取严格的管理措施和规定，很容易