期货套期保值业务运行管理办法浙江三花股份有限公司.doc

期货套期保值业务运行管理办法 1 目的、范围 1.1 为了进一步引导和规范公司期货套期保值业务，锁定公司产品销售价格和产品成本，有效地防范和化解由于原材料价格变动带来的市场风险，特制订本办法。 1.2 本办法规定了浙江三花股份有限公司及其子公司期货套期保值业务中订单保值和库存保值制度流程以及风险管理办法。 本办法适用于浙江三花股份有限公司及其子公司期货套期保值业务的运行管理。 2 术语和定义 下列术语和定义适用于本办法。 2.1 期货套期保值 期货套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。 2.2 订单保值 指公司在接到客户的订单后相应的在期货市场上买入开仓与客户订单标的一致、时间一致、数量一致期货合约达到保值的目的。 2.3 库存保值 指公司对生产活动中的原材料库存和产品库存在期货市场上卖出开仓与库存标的一致、时间一致、数量一致的期货合约达到保值的目的。 3 组织机构 组织机构图见图1。 公司期货领导小组 （总经理） 采购总监 财务总监 审计部经理 期货管理员 稽核处处长 期货结算员 资金调拨员 风险管理员 图1 组织机构图 4 职责 4.1 总经理是套期保值业务的开平仓指令下达人，期货管理员是具体指令的执行人。 4.2 营业部门负责订单保值客户订单的接收、客户锁定铜产量的销售跟踪、按已锁铜的价格结算以及公司备库计划的提出，营销系统办公室是具体订单的跟踪反馈部门。 4.3 制造部是公司库存及周转产品保值计划的制订部门，并负责实际库存及周转产品的生产和消化监控。 4.4 稽核处是订单保值计划的制订部门，同时也是期货交易的具体经办部门。 4.5 财务部负责资金调拨、账号的盈亏核算、账面资金的风险监控及销售价格的核定。 5 授权范围 公司董事会授权三花股份总经理组织建立公司期货领导小组，作为管理公司期货的最高决策机构，具体组织机构由公司人事部门另行发文安排。授权的套期保值业务应符合下列条件： a) 公司进行商品期货套期保值业务只能以规避生产经营中的商品价格风险为目的，不得进行以投机为目的的交易。 b) 公司商品期货套期保值业务应遵守以下规定: ——只能进行场内市场交易，不得进行场外市场交易； ——品种仅限于公司生产经营相关的产品或者原材料，在本办法中指铜和锌； ——在期货市场建立的头寸数量原则上不得超过实际现货交易的数量，期货持仓量不超过套期保值的现货量； ——期货持仓时间段原则上应与现货市场承担风险的时间段相匹配，签订现货合同后，相应的期货头寸持有时间原则上不得超出现货合同规定的时间或该合同实际执行的时间； ——应以公司的名义设立套期保值交易账户，不得使用他人账户进行套期保值业务； ——应具有与商品期货套期保值业务的交易保证金相匹配的自有资金，不得使用募集资金直接或者间接进行套期保值，应严格控制套期保值业务的资金规模，不得影响公司的正常经营。 三花股份及其子公司全年期货套期保值投资额度（保证金）不得超过5000万元，如拟投入保证金金额超过5000万元，但不超过10000万元，则须上报公司董事会，由董事会根据公司章程及有关内控制度的规定进行审批后增加。如拟投入保证金金额超过10000万元，则须上报公司股东大会，由股东大会审批后方可增加。 6 订单保值 6.1 订单保值业务流程 订单接收 套保方案的形成 指令下达 开仓操作 平仓操作 财务核算。 6.2 订单的接收 6.2.1营业部门是公司订单保值计划客户订单的接收部门，公司业务人员要将原材料计价方法实行中长期锁定的客户订单做成“套保订单申请表”及时传达给营销系统办公室，营销系统办公室统计经销售副总审核后报总经理审批。 6.2.2 上述客户的订单需要签订标准的“套期保值书面合同”，并要有相应的具体点价订单。订单信息应包含客户名称、销售的产品、规格型号、销售价格、销售数量。 6.2.3 营业人员应该根据成本管理部提供的产品单件原材料消耗定额（有色金属）计算出电解铜/锌每月预测的使用总量报送给期货管理员。 6.2.4 为了保证客户产品的供应，结合公司的采购周期和生产周期，公司确定电解铜/锌锁定的价格为客户要求产品交货月的当月电解铜/锌期货价格，并加上当天的现货升水、锁铜/锌保证金、手续费和交割手续费。当某个交货合约成为现货交割合约后（交货月上月16日起算），不再对该月份的交货的产品进行套期保值。 6.3 保值方案的形成 6.3.1 稽核处根据营业系统提供的客户套保订单及最高限价和电解铜/锌数量，形成公司的套保订单，报公司指令人书面批准后正式予以执行。具体的套保订单包括客户锁定的均价、数量