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中国金融包容性发展研究 　　摘要：我国经过30多年的发展，经济成就举世瞩目，然而取得经济总量可喜成绩的同时，分配不均、贫富差距拉大的现象越来越严重。国内外研究已经证明，金融包容不仅能促进经济发展，还实现收入公平、减少贫困。文章基于金融机构的角度，对我国金融资源配置进行了研究，发现中小企业等弱势群体获取金融资源的机会并不平等，实证分析发现，我国不同所有制的银行在进行信贷资源投放时，对企业规模和性质的偏好是不同的，新型金融机构对中小企业和民营企业的信贷支持要明显多于大型商业银行。基于此，文章还提出了提高金融包容的建议 关键词：金融包容;金融机构;金融资源 一、 引言及文献综述 2007年，亚洲开发银行提出“包容性增长”的概念，倡导机会平等的增长，寻求社会和经济协调发展、可持续发展，其最基本的含义是公平合理地分享经济增长成果。概念一经提出，就吸引了社会经济领域的广泛关注。Ali（2007）认为，包容性增长强调扩大机会，并且保证所有人享有平等的获取机会的权利。Ali、Son（2007）提出了一种衡量包容性增长的方法，构建社会机会函数（Social Opportunity Function），如果经济增长能增大社会机会函数，那么这种增长就是包容的。随着对该问题研究的深入，许多学者试着从金融包容的角度对“包容性增长”的内涵进行延伸。金融包容是“包容性增长”理念在金融领域的表现，提倡机会平等、和谐共赢 Fernandez（2006）认为金融包容是包容性经济增长的一个关键维度，弱势群体如何获取金融服务应当引起重视。Sarma（2010）认为，金融包容是确保经济体中所有人容易获得、可以使用、并能够使用正规金融体系的过程。Hannig与Jansen（2010）指出，金融包容性增长能够促进经济增长和金融稳定。国内学者徐李孙等（2011）指出，金融包容是包容性增长导向的金融改革和发展，金融包容性改革是影响包容性增长的途径之一。肖本华（2011）从金融的角度对我国如何实现“包容性增长”进行研究，认为我国通过建立普惠制金融体系以消除金融排斥现象是实现“包容性增长”的重要途径 目前，国内外的研究大都集中在需求主体的包容性分析，通常以家庭或企业为分析对象，而很少从供给的角度，分析金融机构的包容性、可持续性发展。在金融改革不断深化的今天，研究金融机构的包容性情况，既是丰富金融包容研究的需要，也为我国的金融机构改革提供参考建议 本文的研究从以下几个方面展开：第二部分对银行所有制与其信贷投向的偏好关系进行实证研究;第三部分得出本文的结论并提出提高金融包容的方案 二、 银行所有制与信贷投放偏好 目前，我国的金融体系仍然是以银行为主导的。数据显示，截至2013年末，我国银行业金融机构资产规模达到151.35万亿，其中，大型商业银行资产总额达65.6万亿元，占银行业金融机构比例43.34%;股份制商业银行资产总额占银行业金融机构比例为17.8%;而城市商业银行占比仅为10.03%。可以说，我国间接融资的金融资源更多的掌握在少数国有背景的大型商业银行手中。这种分布不均进一步引发了金融需求方获取金融资源的不平等性，具有代表性的中小企业等弱势群体融资难已经成为迫切需要解决的问题。由于我国金融体系中银行的主导作用，因此，本文的研究以银行为主要对象 在金融机构信贷供给能力一定的情况下，研究企业信贷可得性的影响因素，实际上也是研究影响银行对企业信贷供给所关注的因素 企业的自身特征是影响其信贷可得性的关键因素。Mallick等（2002）研究美国小企业的数据发现，银行对企业的信贷供给意愿与企业规模正相关。此外，企业的成立年限和财务状况均影响其信贷可得性 此外，顾亮等（2012）研究银行董事长、行长的个人特征及两者个人特征差异与银行资源配置的关系。结果表明：城市商业银行董事长的性别、年龄、教育背景显著影响银行资源配置，行长的教育背景显著促进银行资源配置，城市商业银行董事长、行长之间的个人特征差异与银行资源配置存在相关关系但关系不显著。Cole（1998）研究发现，借款集中度与信贷可得性呈正相关关系;何韧等（2012）研究我国不同地区制度环境背景下中小微企业银企关系特征对企业信贷可得性的影响，结果表明，中小微企业保持较多的关系银行数量能够显著增加其信贷可得性 本文将不同所有制银行的信贷可得性作为解释变量，设置企业自身特征、高管特征和银企关系三个维度，通过实证分析，对银行所有制与其信贷投向问题进行研究 1. 数据来源及变量定义。本部分以CSMAR数据库中中国上市企业2013年～2015年向银行申请贷款的数据为样本，并按以下标准进行样本筛选：（1）剔除金融类公司、ST类公司;（2）剔除在过去一年有重大资产重组的公司，以消除重大事件对公