唐史主任司马迁-题材股交易模式.docx

宇宙速度与妖股 2015年8月16日 15:40?阅读 23万+ 宇宙速度与妖股? 儒勒·凡尔纳是19世纪法国著名小说家、剧作家。他生在布列塔尼，大西洋和卢瓦尔河给了他海洋和冒险的气质。而我喜欢的小仲马则和他是好基友。 凡尔纳很多时候被定义为作家，但于我，更多是一位科学启蒙者，比教材中的牛顿爱因斯坦伽利略地位高出一截。 《格兰特船长的儿女》展示了从南美洲到新西兰的艰险航迹，让我心生向往。直到后来的《孤筏重洋》、《怒海争锋》各自再现其中一段，才得偿宿愿。 而《从地球到月亮》中的大炮更是催生人类对火力和射程的痴迷，这种痴迷贯穿整个近现代史。： 一战的巴黎大炮，可以从130公里开外攻击巴黎，造成巴黎的极大恐慌。 二战时，德国的天才工程师又制造了著名的多拉大炮，几发巨弹遍可拿下一个要塞，俄军为此吃尽了苦头。 上世纪60年代，布尔教授主持的工程将大炮实验推向了极限，他的巴巴多斯大炮可以将试验品打进250公里的高空（他或许就是因为这个被谋杀）。 而后续的大炮痴迷者，谋划在赤道的海面上架设大炮，使用压缩氢气作为燃烧推力，低成本向同步轨道投送物质。 凡尔纳的科幻作品都有很强的科学依据，著名的凡尔纳大炮以每秒11.2千米的炮口速度向月球发射。如果以此速度计算，这枚炮弹摆脱地球引力的束缚。 当物体的速度达到每秒7.9千米时，重力等于向心力。物体能沿着地表绕地球作圆周运动而不掉下来，这就是通常所说的第一宇宙速度（V1）； 当速度提高达到每秒11.2千米，这时物体就能完全摆脱地球引力的束缚而进入星际空间，这个速度叫第二宇宙速度(V2)； 当速度增加达到每秒16.7千米，这时物体不仅可以脱离地球引力的控制，而且就连太阳的强大引力也无法约束它了，物体可以飞出太阳系，到浩瀚的银河系中漫游，这个速度叫第三宇宙速度(V3)。 ? ?借助凡尔纳大炮，我们说完了V1-V2-V3三个概念，接下来再看看市盈率（PE-TTM）和市净率（PB）两个概念。 市盈率是指股票每股市价与每股盈利的比率。市场广泛谈及市盈率通常指的是静态市盈率，通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。通俗地说，即你买股票花的钱要多少年能赚回来。 ?市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。?市净率可用于投资分析，一般来说市净率较低的股票，投资价值较高，相反，则投资价值较低；但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。通俗地说，即你花了股票净资产几倍的钱买入股票。 ?此外，还有一个筹码博弈的概念。筹码博弈最典型的体现在新股炒作上，大家都知道已经严重高估，但仍然会继续炒作，深信自己可以先于他人逃顶，不会沦为最后一个傻瓜。通俗地说：筹码博弈就是打麻将，不产生任何价值，只是赌自己会赌赢其他人。 ?一支股票从正常平缓的走势到走妖至少可以分为三个阶段： 一、价值发现——对应V1速度 会因为某个事件或者消息面刺激，或者新题材的出现，股价得到刺激，从而出现首轮上扬后。而后进行筹码重先整理。由于首次释放的筹码多数沉淀时间很长，故而整理时间较长。 在完成价值重估前，通常个股的PE较低。亏损股的话，PB较低。但完成重估后PE会升高到一定数值，脱离PE估值区间。 二、题材催化——对应V2速度 在筹码得到充分整理后，一般会有一次深幅洗盘。以A股之奇葩，一般洗盘后消息面会进一步刺激并伴随题材热点持续扩撒，股价再度高仰角上攻。在完成题材催化上涨后，一般的个股PE就已经偏高，甚至动态市盈率都没法看了。而PB也达到成长股的水平。 三、筹码博弈——对应V3速度 在题材催化炙热后，个股会成为盘面的明星，具备很强的炒作合力和市场号召力，吸金能力强。此刻PE\PB模式已经根本不适用，会出现盘中下挫即被另一路资金接货拉高的击鼓传花模式，个股上涨攻势凌厉。此刻，一旦预期发生变化（比如题材兑现），资金将立即进入逃亡状态，个股股价至少腰斩。 ?如果通俗分析这三个阶段，可以概括为： V1——傻子都能赚钱 V2——聪明人赚傻钱 V3——傻子都来赚钱 见洛阳玻璃的三个方框（第三个还没走完，但快了） ? 在第一阶段被套熬一熬就好，亏时间成本而已。在第二阶段被套可以通过补仓或做T解套，经验可以帮助解套。在第三阶段被套，大幅亏损是定局。由此可见风险是逐步上行的。 见图： ?? 由此可见，做题材股要进的早（尽量早参与V1），中途不胡乱加仓（坚守V2阶段），早离场（抽出成本，让利润跟着V3飞）。 经验只有这些，重在知行合一。也使用PE\PB选股模式选出PB大于20、PE大于100的70余支，大家去看看这些妖股的走势就明白了，见表（点击原图才能看清） ? 交易的五个依据层次与盈亏的正确归因 2015年8月23日 13:29?阅读 37万+ 最近几天市场又走不好，于是很多人拿着亏损或者获利回吐的个股来问我怎么办，甚至