保险公司资金运作.pptVIP

课程目标 了解保险公司资金运作的相关基础知识，并能够灵活运用于展业过程中，搭建同客户进行理财沟通的交流平台。 课程大纲 专家理财优势 机构投资者投资组合管理 保险公司投资组合管理 合众人寿投资概况 保险公司的资金运作方式同证券投资基金的资金运作方式基本相同，都属于典型的专家理财。 所谓专家理财就是通过投资机构或投资专家帮助个人或机构进行理财。 信息和知识是创造财富的源泉 * 财金专业 合众人寿总公司培训部编制 * 财金专业 合众人寿总公司培训部编制 专家理财比个人理财在投资渠道上要广泛。个人只能在二级市场上进行，机构投资可在二级市场交易，也可在一级市场由通过承销、包销活动获得比较丰厚的利润 个人投资者无法参与一些特殊金融市场和金融品种的投资与买卖，机构投资者较个人投资者具有更广泛的渠道  专家理财的优势 专家理财既可进行现券交易，也可以进行回购交易、套利交易，而个人投资者则只能进行现券交易 专家理财具有全面的专业知识和丰富的实战经验，并有专门决策机构审定投资方案 ，这种优势是普通投资者所无法相比的 专家理财的优势 机构投资者可通过无数的个人手中汇集小额资金，形成巨额的资金规模，更有利于 进行投资组合，降低风险，也有利于获得规模经济，降低投资成本 机构投资者拥有专门人士进行信息收集、整理、分析，掌握了盈利的主动权 专家理财的优势 约400年前，西班牙人塞万提斯在其传世之作《唐吉诃德》中就忠告说： “不要把所有的鸡蛋 放在一个篮子里。” 这句话已经包含了现代投 资的“资产配置”的概念了。 资产配置就是在一个投资组合中选择资产的类别并确定其投资比例的过程。 对于专业投资者，资产配置通常意味着要计算各种不同资产的收益率、标准差和相关性，并运用这些变量进行均值—方差最优化从而选择不同风险收益率的资产组合。 机构投资者投资组合管理 现代投资组合理论的主要目的 实现资产和负债的有效匹配 有效控制投资风险 在风险一定的前提下，实现收益的最大化 最大限度地使保险资金得到有效运用 投资组合管理流程 确立投资目标、投资原则、投资限制 市场分析 制定投资策略、时机选择策略、类别替换策略等 对各种投资工具风险收益进行预期 资产配置、构建组合、具体品种选择以及组合调整 评判投资政策及市场环境的变化情况 对投资业绩进行评估，投资目标是否实现，提出改进方案 机构投资者投资组合管理 保险投资管理原则 安全性 流动性 效益性 保险公司投资组合管理 保险公司投资的风险 市场风险 由于市场波动而带来的风险 利率风险 利率变化对保险公司盈利及偿付能力、流动性等 方面带来的风险 流动性风险 流动性变化带来的风险 信用风险 由于交易对手的信用问题带来的风险 投资管理风险 由于管理体制而造成的决策失误、操作失误、技 术失误等风险 合规合法风险 违反监管规定带来的风险 道德风险 人为失误带来的风险 保险公司投资组合管理 保险公司投资监管 保险公司是目前中国最大的机构投资者群体 国务院《关于保险业改革发展的若干意见》给保险公司投资提供良好的发展机遇，同时保监会也在采取各种措施拓宽保险投资渠道、扩大投资范围 保监会对保险公司的资金运用活动采取了严厉的监管措施，其力度大大超过了其他金融行业 保险公司投资组合管理 合众人寿保险股份有限公司设有投资管理委员会和投资管理部，统一管理公司的金融资产。 合众人寿保险公司投资概况 目前主要的投资工具 银行存款：指活期存款、不同期限的定期存款和协议存款 债券：国债、金融债券、AA以上的企业债券、短期融资券、可转债等 证券投资基金：指经证监会批准设立的各种封闭式、开放式证券投资基金 股票 基础设施 经中国保监会批准的其他资金运用方式 合众是首家获得股票投资资格的新保险公司 合众人寿保险公司投资概况 基本投资原则 严格按照保监会资金运用的各项监管规定开展资金运用业 务，坚持规范稳健的投资战略 建立和完善公司的投资管理体系，尤其是风险管理制度 公司实行分工明确、授权清晰、责任到人的投资管理制度 坚持资产负债匹配管理，在安全性、流动性、效益性同时并 取的前提下，提高资金运用的收益水平 坚持投资业务发展和投资管理能力协调发展的方针 保持保险业务和投资业务的良好互动，相互促进，相互配合 合众人寿保险公司投资概况 万能险资金的投资