济南丁豪项目案例分析0828.ppt

*页 *页 *页 *页 （2012年8月· 深圳） *页 总行投资银行部 2013年08月 平安银行济南丁豪地产项目 “金融资产远期收购及结构性交易”业务 案例分析 目录项目背景一、项目概述二、项目交易结构及流程三、项目收益分析四、总行批复五、项目交易特点和意义 项目背景 2013年1月16日，总行与中国长城资产管理公司总部签署了战略合作协议。根据总行通知要求，济南分行与中国长城资产管理公司济南办事处就“金融资产远期收购及结构性交易”展开合作。 本业务开展前，资产管理公司已与融资方就融资成本、金额、期限以及交易方式达成意向，为符合相关政策，资产管理公司选择我行合作实现交易。贷款行、融资方、服务方（AMC）签订《业务合作协议》并就交易模式、交割时点、融资成本等进行相应约定。就目前资产管理公司的风险偏好看，该方式中融资方大都为房地产企业，对于此类项目长城资产根据自身的审批流程进行立项、尽调、评估、审议等环节，最终确定交易合作方（贷款方）及融资金额等信息。 一、项目概述 （一）项目概要 中国长城资产管理公司济南办事处（以下简称“长城资产济南办”）与平安银行济南分行合作开展“金融资产远期收购业务及结构性交易”试点业务，分行向总行申请50000万元理财资金，加入券商资产管理计划，用于向融资方——山东丁豪房地产开发有限公司发放委托贷款，期限6个月，融资方总成本8.5%。 （二）业务流程 平安银行济南分行申请总行理财池资金50000万元，加入券商专项资产管理计划，通过济南分行以委托贷款方式向丁豪地产发放六个月贷款，贷款到期后长城资产济南办予以收购，济南分行偿还总行理财池资金本息，长城资产济南办对丁豪地产实施重组，济南分行会作为资金托管行继续保留，交易结束。 （三）项目主要参与方 服务方：中国长城资产管理公司济南办事处 贷款行：平安银行股份有限公司济南分行 融资方：山东丁豪房地产开发有限公司 二、项目交易结构及流程 （宏源证券） 券商专项资管计划 平安银行济南分行 山东丁豪房地产开发有限公司 长城资产济南办 总行理财池资金 1、申请 2、加入 3、委托贷款 3、委托贷款 4、收购 5、重组 济南分行申请总行理财池资金50000万元，加入券商专项资产管理计划，通过济南分行以委托贷款方式向丁豪地产发放六个月贷款，贷款到期后长城资产济南办予以收购，济南分行偿还总行理财池资金本息，长城资产济南办对丁豪地产实施重组，济南分行作为资金托管行继续保留，交易结束。 三、项目收益分析 假定：以5亿元为基数，资金池成本半年期为5.4%（目前金融市场产品部资金池价格），如果按照8.5%报价成功，通道期限6个月，通道费万分之五（一次性收取），我行收益（扣除总行资金池成本后）：【5亿×（8.5%-5.40%）/2】-0.0005×5亿=750万元 由于我行将高于理财资金指导价格的溢出部分均算为中间业务收入，525万元的收取可在委贷手续费及财务顾问费中进行分配，其中按我行委贷手续费最高标准3‰收取委托贷款手续费3‰×5亿=150万元，剩余600万元全部收取财务顾问费。 投行中收 1 存款资金沉淀 2 按项目可行性分析测算，后续企业会有13亿左右的销售回款，我行作为唯一托管行及监管行，我行可新增活期资金（以实际销售为准）。 零售业务带动 3 零售按揭收入可通过协议约定我行为其公寓等销售的按揭银行。商场、酒店等POS机签约商户情况，可参考浦发银行与济南恒隆广场的合作模式，预计可带来可观的交易流水及存款沉淀。 三、项目收益分析（续） 集团产品交叉销售 5 由于此次丁豪地产以其二期EF公寓、GHK办公楼在建工程（不含土地使用权）抵押需购买财产保险，可为平安财险推荐该单业务，我行可与平安财险商讨渠道费情况（如最终成行，并取得客户同意）。 解决信贷规模、实际融资需求、期限等错配 4 通过投行业务解决信贷规模、实际融资需求和期限等错配，另外还可能带来客户资源和企业结算收益等。 四、总行批复 “同意给予济南丁豪广场项目理财专项额度人民币叁亿伍仟万元整，期限六个月(180天)，年利率8.5% (包含理财池利率，委托贷款手续费及财务顾问费)，通过证券公司定向资产管理计划以委托贷款方式，将资金用于济南丁豪广场项目建设。要求以丁豪广场项目商场土地(地块编号：高新国用(2008)第0100042号)及地上在建工程和二期EF公寓、GHK公寓办公楼在建工程抵押；以丁豪地产100%股权质押；追加实际控制人丁信荣和任芬仙无限连带责任担保。” 1、理财额度项下产品方案结构设计、相关合同法律文本、发售计划以及核算办法等按总行投资银行