期货资料 第二章1.pptx

第二章 期货市场组织结构与投资者 学习目的与要求： 对期货市场的组织结构有一个全面了解，掌握各组成部分的功能；了解期货市场投资者类型及特点； 第二章 期货市场组织结构 第三节　　期货中介机构　　 　　第一节　　期货交易所　　 第二节　　期货结算机构　 　　第四节 期货投资者　　 期货市场的结构 期货市场组织结构图 介绍经纪人 北京首创期货经纪有限公司组织机构 第一节　　期货交易所 性质： 专门进行标准化期货合约买卖的场所，按照章程规定实行自律管理，以全部财产承担民事责任。 期货交易所职能 提供交易场所、设施及相关服务 制定并设施业务规则 设计合约、安排上市 组织和监督期货交易 监控市场风险 发布市场信息 期货交易所的组织结构 公司制：公司制交易所是由投资者以入股方式组建并设置场所和设施，经营交易市场的股份有限公司，是以营利为目的的企业法人。 会员制：会员制期货交易所由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费，作为注册资本。会员制是实行自律性管理的非营利性的会员制法人。大多数国家实行会员制。 组织 形式 第一节　　期货交易所 会员制 会员构成：自然人与非自然人、全权会员与专业会员、结算会员与非结算会员等 会员资格：以交易所创办发起人的身份加入；接 受发起人的转让加入，在市场上按市价加入 会员的权利：在交易所内进行期货交易；参加会员大会；获得交易信息和服务；按规定转让会员资格；联名提议召开临时会员大会 会员的义务：遵守各项法律法规；按规定交纳各种费用；执行会员大会、理事会的决议；接受监管； 第一节　　期货交易所 会员制 会员大会：由期货交易所的全体会员组成，是交易所的最高权利机构，就重大事项做出决定 理事会：会员大会的常设机构，对会员大会负责 专业委员会：会员资格审查委员会、交易规则委员会、交易行为管理委员会、合约规范委员会、新品种委员会、业务委员会、仲裁委员会等 管理架构：根据交易所工作职能需要设置相关业务部门 第一节　　期货交易所 公司制 股东大会：由全体股东组成，是公司最高权力机构 董事会：公司制交易所常设机构，对股东大会负责 经理：对董事会负责，由董事会聘任或者解聘 监理会：由股东代表和适当比例职工代表组成 会员制与公司制期货交易所的区别 会员制交易所： 以公共利益为目的，不以营利为目的； 会员除依章规定分担经费和出资缴纳的款项外，不承担交易中的任何责任； 一般适用于《民法》； 资金来源于会员缴纳的资格金等，盈余部分作为红利分给会员。 公司制交易所： 以营利为目标，追求交易所利益最大化； 股东除缴纳股金外，还要对期货交易所承担有限责任； 首先适用《公司法》，《公司法》未作规定，适用《民法》； 资金来源于股东本人，盈利作为红利在出资人中进行分配。 期货交易所组织结构图 会员大会 交易所理事会 理事长 总裁 专门委员会 业务管理部门 第一节　　期货交易所 国内期货交易所 中国金融期货交易所 上海期货交易所 大连商品交易所 郑州商品交易所 第一节　　期货交易所 国内期货交易所兼有结算功能 组织并监督结算和交割，保证合约履行 监管会员的交易行为 监管指定交割仓库 第二节　　期货结算机构　 性质与职能 组织方式 结算体系 第二节　　期货结算机构 性质 结算机构作为计算保证金的收取、管理机构，承担风险控制责任，履行计算期货交易盈亏、担保交易履行、控制市场风险的职能。 第二节　　期货结算机构 职能 结算期货交易盈亏 担保交易履行 控制市场风险 第二节　　期货结算机构 组织方式 作为某一交易所内部机构的结算机构，如美国芝加哥商业交易所 附属于某一交易所的相对独立的结算机构，如美国国际结算公司附属于纽约交易所 由多家交易所和金融机构组成的独立的结算公司，如伦敦结算所 第二节　　期货结算机构 国际结算体系 由结算机构对结算会员进行结算 结算会员与非结算会员之间的结算 非结算会员对客户的结算 第二节　　期货结算机构 国内分级结算体系 会员 非结算会员 结算会员 交易结算会员 全面结算会员 特别结算会员 第二节　　期货结算机构 国内非分级结算体系 结算机构 结算会员 交易会员 客户 第三节 期货中介公司 性质 期货中介机构连接期货投资者和期货交易所及其结算组织机构 职能 克服会员交易制度中的局限性 期货交易所可以集中精力管理会员 代理客户入市交易 对客户进行知识培训 普及期货知识 第三节 期货中介公司 美国期货中介公司 期货佣金商FCM 介绍经纪商IB 场内经纪人FB 助理中介人AP 期货交易顾问CTA 第三节 期货中介公司 国内期货中介公司-期货公司 性质：指依法设立、接受客户委托，按照客户指令、以自己的名义为客户进行期货