第一讲金融风险管理基础.pptVIP

金融风险管理 主讲人：黄泽先副教授 第一章 金融风险管理基础 第一节 风险的定义与类型 第二节 风险管理的定义、类型与主要步骤 第三节 风险管理的理论基础与基本工具 1.1 风险的定义与类型 一、风险的定义、类型与性质 1.风险：未来损失的不确定性 2.风险的特点：客观性、普遍性、偶然性、损失性、社会性和相对性 3.风险的衡量指标：损失频率、损失程度和风险管理成本 4.风险的构成要素： 1.1 风险的定义与类型 （1）风险因素（内因）：物质风险因素（客观因素）、道德风险因素（主观风险因素）和心理风险因素（主观风险因素） （2）风险事故（外因）： （3）损失：损失是指非故意的、非预期的、非计划的经济价值的减少 ，包括直接损失和间接损失 4.风险的分类 （1）按性质：纯粹风险和投机风险： 1.1 风险的定义与类型 （2）按环境：静态风险和动态风险 （3）按风险因素：自然风险、社会风险和经济风险 （4）按风险损失的对象：财产风险、人身风险和责任风险 二、金融风险的定义、性质和类型 1.金融风险的定义：对经济主体的资产和收入产生影响的不确定性 1.1 风险的定义与类型 2.金融风险的类型 （1）信用风险（Credit risk）：指债务人出现不能支付导致债权人财务损失的风险； （2）市场风险（Market risk）：因市场交易价格变动的不确定导致经济主体的财务损失的风险；包括：利率风险、外汇风险、股票风险、商品风险； （3）流动性风险：金融商品变现和金融交易维持导致经济主体财务损失的风险，包括市场流动性风险和资金筹措风险 1.1 风险的定义与类型 （4）清算风险：指在有价证券买卖交易和外汇交易结算时，因交易对象的支付能力或业务处理等问题造成不能按合同结算所形成的风险，包括交易对象的信用风险、流动性风险和业务风险； （5）操作风险：指业务操作失误或业务系统不完善导致经济主体财务损失的风险，包括：业务风险和业务系统风险； （6）法律风险：指在金融交易中，因合同不健全、法律解释的差异以及交易对象是否具备正当的法律行为能力等法律方面的因素所形成的风险 ； （7）其他金融风险：损失风险、信息管理风险、税务风险、系统风险、舆论（传闻）风险； 1.2 风险管理的定义与类型 一、风险管理的定义：指经济单位通过风险识别、风险测度、风险评价，对风险实施有效的控制和妥善处理，期望达到以给定成本获得最大安全保障的管理活动。 二、风险管理目标 1.风险管理事前目标：避免和减少风险事故形成的机会，包括节约经营成本、减少忧虑心理； 2.风险管理的事后目标：后者的目标是努力使损失的标的恢复到损失前的状态 ，包括：持续生存目标、原计划顺利实现目标、对外关系恢复目标、社会责任履行目标； 1.2 风险管理的定义与类型 三、风险管理的分类 1.从风险管理的范围来分：个人风险管理、家庭风险管理、企业风险管理、国家风险管理、国际风险管理； 2.从风险的可保性来分：经营管理型风险管理、保险型风险管理； 四、风险管理的研究方法 1.定性分析方法：通过对风险进行调查研究，做出逻辑判断的过程，并采取相应的预防和应对措施； 2.定量分析方法：指采用系统论方法，将若干相互作用、相互依赖的风险因素组成一个系统，抽象成理论模型，运用概率论和数理统计等数学工具定量计算出最优的风险管理方案的方法； 1.2 风险管理的定义与类型 五、风险管理的主要步骤 1.风险识别：是风险管理的第一步，是指对企业面临的和潜在的风险加以判断、归类和对风险性质进行鉴定的过程，主要方法有：经济行为流程法、风险类别列举法、财务报表分析法、现场调查法； 2.风险度量：运用数学、统计学和经济学方法估计风险发生的频率和损失程度。损失频率的高低取决于风险单位数目、损失形态和风险事故；损失程度是指某一特定风险发生的严重程度； 3. 风险评价：指在风险识别和风险估测的基础上，对风险发生的概率、损失程度，结合其他因素全面进行考虑，评估风险发生的可能性及其危害程度，并与公认的安全指标相比较，以衡量风险的程度，并决定是否需要采取相应的措施。 1.2 风险管理的定义与类型 4.选择风险管理技术：风险管理中最为重要的环节，风险管理技术分为控制法和财务法两大类，前者的目的是降低损失频率和减少损失程度，重点在于改变引起风险事故和扩大损失的各种条件；后者是事先做好吸纳风险成本的财务安排 (1)控制法。控制法是指避免、消除风险或减少风险发生频率及控制风险损失扩大的一种风险管理方法。主要包括：风险规避、风险预防、风险抑制、风险中和与风险分散； 1.2 风险管理的定义与类型 (2)财务法：指在财务上预先提留各种风险准备金，消除风险事故发生所导致的损失，包括：风险自留（主动自留和被动自留）和风险转移（直接转移和间