第三章技术分析.pptVIP

第二篇 证券投资分析 第四章 证券投资技术分析 第一节 概述 一、定义 简单地说，技术分析是仅从证券的市场行为来分析和预测证券价格未来变化趋势的方法,根据证券市场行情和证券供求关系，分析、判断证券价格变化趋势，从而决定证券买卖时机的分析方法。 二、技术分析的基本要素与理论基础 技术分析的理论基础是建立在以下的三个假设之上的。这三个假设是： 第一、市场的行为包含一切信息。 第二、价格沿趋势移动。 第三、历史会重复。 三、技术分析的优缺点 1、技术分析的优点是同市场接近，考虑问题比较直观。 2、技术分析的缺点是考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。 四、技术分析的适用范围 技术分析主要适用于短期的证券价格预测。 五、技术分析的主要内容 K线类：日本的蜡烛线，美国的条形图等 形态类：M头、W底、头肩顶、头肩底等 切线类：趋势线、通道线、黄金分割线、角度线等 波浪类：波浪理论 指标类：移动平均线、平滑异同平均线（MACD）、相对强弱指标（RSI）等 其它：如，循环周期理论、相反理论、江恩（Gann）理论等 第二节 K线分析 一、证券走势图表的绘制方法 进行技术分析首先要绘制出证券的走势图，其绘制方法常见的有线形图、柱线图、K线图和点形图。 （一）线形图：又叫收市价位图，这是通过将每天证券的收盘价标在直角坐标系上，然后把每一点连接成线所构成的图形。这是各种走势图中最容易制作的一种图表，它具有简单、明了的特点，对中长期趋势分析较为好用。 （二）柱线日：这是较为普遍采用的一种走势图，它以一根根竖体来表示证券价格的变动，其中竖棒的顶部表示某日成交的最高价，底部表示最低价，坚棒右边的小横线表示收盘价，有时以短横线将开盘价画在柱线的左方，则成为更为完整的柱线图，如下图所示： （三）Ｋ线图：这是较为流行、用途较广的分析图形。绘制时，将最高价和最低价垂直地连成一条直线，然后再找出当日的开市价和收市价，把这两个价位连接成一条狭长的长方柱体；假如当日的收市价较开市价高，便以红色表示或是在柱体上留白，这种柱体就称为“阳线“；如果当日收市价较开市价低，便以蓝色表示或在柱体上涂黑，这种柱体就称为“阴线“。 （四）点形图：又称ＯＸ图，它不用坐标表现价格的变化，而是通过小方格表现价格的变化。ＯＸ图中，“Ｏ“和“Ｘ“两种符号表示股价的涨跌，其中“Ｘ“表示股票收盘价上升，“Ｏ“表示股票收盘价下降。在具体的绘制中，价格每上升一个单位，就用一个小方格来表示，上升几个单位就用几个小方格表示；价格每下降一个单位，也用一个小方格来表示，下降几个单位就用几个小方格表示；当价格由上升转为下跌或由下跌转为上升时，则另起一列；小方格中的数字表示月份等所取的时间。ＯＸ图的图样如下所示： 二、K线图的含义及简单运用 在所有反映股票走势图形的工具中，Ｋ线图是最为常用的，其给出的信息是最多的。我们不仅可以从多个Ｋ线图的组合中来进行股价走势的研判，凭单个Ｋ线图也可以判断股价未来的走势。以下是各种具有特别意义的单个Ｋ线图的形态： 上述各种Ｋ线图的涵义如下： １、大阳线：一般出现在上升的趋势中，其意义显示短期后市仍趋于上升。 ２、大阴线：大多在下跌趋向中出现，其意义显示短期后市仍趋于下跌。 ３、长下影阳线：当日开市后，股价一度大幅下跌，随后股价节节回升，且高于开市价收市，说明在低位承接力量强，后市趋于上升的可能性极高。 ４、长下影阴线：当日开市后股价大幅下跌，其后股价收复部分前失地，但由于未能高于开市水平，因此形成“阴线”，这种情况出同样暗示后极可能趋于上升，不过长下影旧线和长下形阴线二者相较，前者显示后市上升力量较为强烈。 ５、长上影阳线和长上影阴线：当某交易日开市后，股价经过一段的上升便辗转往下回落，于是形成长上影线，长上影阳线是收市时，价位仍较开市价为高，而长上影阴线则是收市价较开市价为低。通常这种情况暗示市场上升的趋势已经减弱，股价在升至较高水平时明显遇上阻力，后市可能转向下跌。虽然长上影阳线的收市价仍高于开市价，但仍然表示后具有下跌的趋向。至于长上影阴线，其下跌意义就更明显了。 ６、小阳线和小阴线：显示行情混乱，市况牛皮，涨跌难有明确估计。 ７、带帽阳线和带帽阴线：以全日最低价开出，然后股价反复气扬升，但最后又告下跌，如果收市价仍高于开市价之上，便形成“带帽阳线”。假若当日上升后的回落，低于开市价，是以全日最低价收市，那么形