第五章现金流量表分析1.ppt

扬大商学院 会计报表分析第五章 第五章 现金流量表分析 导入 经营成功的企业各有各的战略和秘密，但经营失败的企业都有共通的问题和征兆，那就是资金链条断裂。 有统计数据显示，每五家破产倒闭的企业，有4家是盈利的，只有1家是亏损的（Gabriel Hawawini,2002）。 本章主要内容 一、现金流量表基本结构 二、现金流量表的分析 一、现金流量表的结构 现金流量表与利润表、资产负债表之间的关系 A.经营活动产生的现金流量 （a）经营活动是企业产生收入的主要活动。会计准则对其的定义：除投资活动和筹资活动以外的的所有交易和事项。 各类企业由于行业特点不同，对经营活动的认定存在一定差异： 对于工商企业而言，经营活动主要包括销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、支付税费等。 对于商业银行而言，经营活动主要包括吸收存款、发放贷款、同业存放、同业拆借等。 对于保险公司而言，经营活动主要包括原保险业务和再保险业务等。 对于证券公司而言，经营活动主要包括自营证券、代理承销证券、代理兑付证券、代理买卖证券等。 (b)经营活动产生的现金流量的内容 经营活动流入的现金 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 经营活动流出的现金 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 B.投资活动产生的现金流量 （1）投资活动：是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。 （2）投资活动现金流量：指因企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动产生的现金流量。可以分为： 经营性长期资产现金流量 对外投资现金流量 （3）投资活动现金流量的内容 投资活动的现金流入 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金 投资活动的现金流出 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 投资所支付的现金 支付的其他与投资活动有关的现金 C.筹资活动产生的现金流量 （1）筹资活动：是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。 资本：包括吸收直接投资、发行股票、股份回购等。 债务：指对外举债，包括向银行借款、发行债券以及偿还债务等。 通常情况下，应付账款、应付票据等属于经营活动，不属于筹资活动。 （2）筹资活动现金流量：指因导致企业资本及债务规模和构成发生变化活动而引起的现金流量。 （3）筹资活动现金流量内容： 筹资活动的现金流入 吸收投资所收到的现金 借款所收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金 筹资活动的现金流出 偿还债务所支付的现金 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 支付的其他与筹资活动有关的现金 二、 现金流量表的分析 （一）现金流量状况分析 1.经营活动现金流量状况分析 2.投资活动现金流量状况分析 3.筹资活动现金流量状况分析 （二）现金流量表数据的理解和运用 案例1 案例2 1.经营活动现金流量分析 经营活动是企业产生收入的主要活动。准则定义采取的是排除法，即除投资活动和筹资活动以外的活动。 ~是企业最主动、最可以寄予希望维持企业经常性资金流转和扩大再生产的现金流量。 通过经营活动现金流量可以判明企业在不动用企业主体外部资金的情况下，是否足以偿还贷款、维持正常的生产经营能力、支付股利以及进行新的投资。 经营活动现金净流量主要用于下列支出： 支付利息费用 支付现金股利 用于内部扩大再生产 经营活动现金净流量（NCFFOA）的不同状况分析 二、 现金流量表的分析 （一）现金流量状况分析 1.经营活动现金流量状况分析 2.投资活动现金流量状况分析 3.筹资活动现金流量状况分析 （二）现金流量表数据的理解和运用 案例1 案例2 2.投资活动现金流量分析 可分为两类： 对外投资现金流量 经营性长期资产现金流量 对外投资现金净流量 小于零：即流出量大于流入量，说明当前对外投资呈现扩张态势； 大于零：即流入量大于流出量，说明收缩投资战线呈主流。 经营性长期资产现金净流量 小于零：说明本期新增生产能力是主流； 大于零：说明本期主流是收缩或调整经营性长期资产的结构和规模。 投资活动现金流量状况分析 小于零：关键是看其如何满足该资金需求？ 消耗企业现存的货币积累 用经营活动积累的现金进行补充 从外部融资 挤占用于经营活动的现金 大于零：要针对具体原因进行分析。 是战略调整所进行的收缩还是不得已而为之？ 二、 现金流量表的分析 （一）现金流量状况分析 1.经营活动现金流量状况分析 2.投资活动现金流量状况分析 3.筹资活动现金流量状况分析 （二）现金流量表数据的理解和运用 案例1 案例2 3.筹资活动现金流量 从总体上看，