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第四章 外汇汇率 第一节??外汇与汇率概述 一、 外汇的概念： 外汇（Foreign Exchange）： 是国际汇兑的简称，它有动态（dynamic）和静态(static)双重含义 。 动态含义指国际汇兑行为，即人们用一种货币兑换另一种货币的过程。它强调的是清算国际债权债务过程中所需的货币兑换的交易过程，也就是国际汇兑行为。 静态意义上的外汇有狭义和广义之分。前者仅指以外币表示的用作国际结算的支付手段；后者指一切以外币表示的资产，包括外币表示的信用工具、有价证券等。它强调的是清算国际债权债务过程中或其他行为中使用的支付手段或工具。 成为外汇的前提条件： 自由兑换性 普遍接受性 可偿性 国际货币基金组织对外汇所下的定义是：“外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府债券等形式所保有的、在国际收支出现逆差时可以使用的债权。”这个定义强调的是外汇的储备资产职能。 我国对外汇所下的定义是：外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。（2008.8）（一）外币现钞，包括纸币、铸币；（二）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；（三）外币有价证券，包括债券、股票等；（四）特别提款权；（五）其他外汇资产。 二、外汇的类型 1、是否可自由兑换： 自由外汇：指无需经外汇管理当局批准，看自由兑换成其他货币，或可向第三方办理支付的外国货币及其支付手段。 记账外汇：指在两国政府之间签订的协定项目下使用的外汇，即未经货币发行国批准，不能自由兑换成其他货币或对第三者支付的外汇。又称协定外汇。 2、交割期限不同： 即期外汇：外汇买卖成交后两个营业日以内办理交割的外汇，也称现汇。 远期外汇：买卖双方在签订外汇买卖合约时，预定在成交的两个营业日以后的某一时间或期限办理交割的外汇，也称期汇。 3、来源或用途： 贸易外汇：指通过出口贸易二取得的外汇以及用于进口商品支付的外汇。是一国外汇收支的主要项目。 非贸易外汇：指非来源于出口贸易或非用于进口贸易的外汇。如劳务、旅游、侨汇、援助等。 4、持有者不同： 官方外汇： 私人外汇： 三、外汇汇率及标价方法 （一）汇率的概念 外汇汇率(Foreign Exchange Rate)： 又称外汇汇价，是不同货币之间兑换的比率或比价，也可以说是以一种货币表示的另一种货币的价格。 （二）汇率的标价方法 主要有直接标价法、间接标价法、美元标价法等，我国实行直接标价法。 直接标价法（direct quotation） ——以一定单位（1个或100、10000等）的外国货币为标准折合成若干单位本国货币的标价方法。又称应付标价法、价格标价法。 特点：外币数额不变，本币数额随着币值对比的变化而变化。汇率数额增加表示一定单位的外币可以兑换较多的本币，意味着外币升值而本币贬值，即外汇汇率上升；反之，则外币贬值而本币升值，即外汇汇率下降。大多数国家采用的都是直接标价法。 在直接标价法下，以本国货币表示外国货币的价格。外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向相同。 例如，2005-04-15; 2009-04-15 （我国人民币汇率中间价） USD100=CNY827.65 USD100=CNY682.93 EUR100=CNY1065.45 EUR100=CNY904.3 即人民币汇率上升（升值），美元汇率下降，欧元汇率下降。 间接标价法（indirect quotation） ——以一定单位的本国货币为标准折合成若干单位外国货币的标价方法。又称应收标价法、数量标价法。 特点：本币数额不变，外币数额随着币值对比变化而变化。汇率数额增加表示一定单位的本币可以兑换较多的外币，意味着本币升值而外币贬值，即外汇汇率下跌；反之，则本币贬值而外币升值，即外汇汇率上涨。 在间接标价法下，以外国货币表示本国货币的价格。外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向相反。 例如，伦敦外汇市场汇率为： 月初：GBP1=USD 1.8115 月末：GBP1=USD 1.8010 说明美元汇率上升，英镑汇率下跌。 美元标价法（U.S. Dollar Quotation System） 它是指以美元和其他国家的货币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的各种货币汇价为： USD1=CHF 5.5540 GBP1=USD 1.8332 USD1=CAD 1.1860 第二节 汇率的种类 1、按汇率制定的不同方法： 基本汇率（basic r