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;目录;第一章、期货基本知识介绍;第一章 期货基本知识介绍;一、 期货概念及功能;所谓期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 这个标的物，又叫基础资产，是期货合约所对应的现货，这种现货可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。;单向操作，只能“先买后卖”;一、 期货概念及功能;1、规避风险 商品市场存在规避风险的需求： 商品生产经营者面对的风险包括价格风险、经营风险、信用风险等。 期货市场提供了生产者回避、转移或分散价格风险的良好途径。;2、价格发现 现货市场上的价格信号分散，不利于企业的正确决 策。 期货市场通过公开、公正、高效、竞争的期货交易 运行机制，能够形成具有真实性、预期性、连续性和权 威性的价格。;一、保证金制度;1、保证金制度 交易所按照持仓合约价值的一定比率向双方收取交易保证金。对于一般客户而言，保证金收取分级进行。会员在交易所指定结算银行开设专用资金帐户。经交易所批准，会员可用标准仓单或交易所允许的其他质押物品充作保证金。 随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例。当某期货合约出现涨跌停板的情况时，交易保证金比例相应提高。当某期货合约出现异常情况时，交易所可按规定程序调高保证金比例。; 2、每日结算制度 期货交易的结算由期货交易所统一组织进行，实行每日无负债结算制度，即每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。; 3、强行平仓制度 当会员、客户违规时，交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。强行平仓先由会员自己执行，时限除交易所特别规定外，开市后的第一节交易时间内若会员未执行完毕，交易所将强制执行。;4、涨跌停板制度 （即限制每日价格最大波动幅度） 涨跌停板以合约上一交易日的结算价为基准。 涨跌停板制度可以有效减缓、抑制一些突发事 件和过度投机行为对期货价格的冲击。; 5、持仓限额制度 交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计 算的某一合约投机头寸的最大数额。 防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险 过度集中于少数投资者。; 6、大户报告制度 与持仓限额制度紧密相关。 控制市场风险，防范大户操纵市场价格。 当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交 易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上时，会员 或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等。 通过该制度，交易所可以对持仓量过大的会员或 客户进行重点监控，了解其持仓动向、意图，可以有 效防范市场风险。 ;7、实物交割制度 期货合约到期时，交易双方将期货合约所载 商品的所有权按规定进行转移，了结未平仓合约。;三、期货品种;;四、期货交易类型;概念 指在期货市场上持有与现货市场上交易头寸相反，数量相等的同种商品的期货合约。无论现货市场上的价格如何波动，最终能取得在一个市场亏损的同时，在另一市场上盈利的结果，并且亏损额与盈利额大致相等，从而达到保值的目的。 方法 生产者的套期??值 经营者的套期保值 加工者的套期保值;四、期货交易类型;四、期货交易类型;四、期货交易类型;四、期货交易类型;五、案例分析;Step1：10月25日该油厂以2950元/吨的均价卖出0401豆粕期货1000手（1手＝10吨）进行套期保值 ; 进入11月份，随着国内豆粕现货市场供不应求局面的改善，豆粕现货价格和期货价格都出现了同步的回落。 Step2：12月4日油厂以2650元/吨买进0401豆粕期货1000手进行平仓，同时在现货市场以2760元/吨销售现货10000吨。 ;五、案例分析;;第二章、我国期货市场的发展状况及前景;2009年——期货市场走向黄金时代！;成交金额大幅增长;新品种不断推出;期货市场与股票市场互动关系增强;期货市场与现货市场关系更加密切;期货市场对国民经济的重要作用;期货市场参与结构发生重大变化;期货市场的展望;第三章、银期合作模式;保证金存管备受追捧;三、银期合作模式;三、银期合作模式;致谢