投资效益回报分析.ppt

計算----年金現值 計算----永續年金 計算----投資報酬率 建議事項 一份好報告之特質 EX: 附件—計量的分析 1.1 折現現金流量法(DCF:Discounted Cash Flow) 1.1.2 內部報酬率法(IRR:Internal Rate of Return) 1.1.3 本益比法(B/C:Benefit/Cost) 1.2 非折現現金流量發法(Non-DCF:Non discounted Cash Folw) * Presentation Title 投資效益評估報告 ME1300 2002/11/8 課程內容 0. 投資的定義 1. 撰寫報告之目的,用途 2. 報告架構 3. 評估效益的功能 4. 需求符合時機 5. 對其他方案的可行性,取代及選擇性 6. 設備申請投資效益評估流程及計算 7. 建議事項:個人的看法及主觀的要求意見 8. 結論:明確的定論及執行結果 投資的定義 A.金融體系: 資金供給者 銀行體系 証券市場 資金需求者 存款 投資 貸款 融資 投資 利潤 企業 政府 個 人 家 庭 B.企業投資:(生產財的購買) a.機器,設備 b.廠房 c.存貨 1.撰寫報告之目的,用途 報告是“告知事實的文章” -報告的重心在已經發生的事件上 -就某個目標或問題分析并提出証據 -在未來可能發生的事件預防,建議 2.評估報告的架構 -目的,說明---------------------------------------簡明扼要 -結論與建議--------------------------------------客觀中立 -內容及評估效益計算------------------------------忠於數據 -附件--------------------------------------------計算過程 撰寫報告之目的,用途 報告架構 3.報告架構:報告的寫作三環 1.開端:過去現象 Yesterday 2.重點:現況分析 Today 3.結論:未來預測 Tomorrow 4.需求符合時機 -需求時間計划:PERT Chart -需求計划 執行 檢討 証實效益成果 5.對其他方案的可行性,取代及選擇性 -是否一定要用此方案,有無替代方案 -可否不執行,相反之看法 設備申請投資效益 6.設備申請投資效益 評估流程計算 計算－未來值 A.未來值: 任何一筆資金從今天開始投資經過一段時期的復利作用,未來變多少? 未來值公式:F vn = P * ( 1+ r )n (未來值:F vn, 利率: r , 現值: P , 期間: n ) P1= 本金 (1+利率 ) P2= P0 (1+利率)(1+利率) ﹕ Pn= P0 (1+利率 ) n EX:銀行利率5.2%,今天存2000元,4.5年后=? Sol: F=2000*(1+0.052)4.5 =2000*(1.256)=2512 計算－現值/年金未來值 B:現值: 未來的現金流量以折現率換算回來的價值 現值公式: Pvn=F/(1+r) n (現值:Pvn, 利率:r, 未來值:P, 期間:n ) EX:銀行利率5.2%,今天存?元,10年后才有10萬 Sol: Pvn=100000/(1+0.052)10 =60234 C:年金未來值: 年金:一特定期間內,一毓固定金額的支付or收入 年金未來值:將所有年金轉換為未來值再加總 年金未來值公式: Fvan=A* (年金未來值:Fvan, 利率:r, 年金:A, 期間:n ) (1+r) n -1 r EX:銀行利率5.2%,每年年底存2000元,4.5年后=? Sol: Fvan=2000* =2000*4.928=9855 (1+0.052) 4.5 -1 0.052 計算----年金現值 D:年金現值: 年金未來值:將現值轉換為未來所有年金 年金現值公式: Pvan=A* (年金未來值:Pvan, 利率:r, 年金:A, 期間:n ) 1-[1/ (1+r) ]n r EX:銀行利率10%,每年年底可還1000元,借款3年,問年金現值為? Sol: Pvan=1000* =1000(1-0.75)/0.1=2486 1-[1/(1+0.1) 3 ] 0.