收益凭证产品.pptx

互联网准备 3 未来发展 一、收益凭证简介 二、产品要素概览 三、销售流程须知 一、收益凭证简介 什么OTC市场？ Over The Counter---场外交易市场 e.g：NASDAQ 宏观目标： 发展机构间私募市场，建设我国多层次资本市场的需要 银行间债券市场、股转系统（三板市场）、各地产权交易市场等 微观目标： 公司借助OTC市场（Over The Counter市场），发行收益凭证， 向客户“借钱”。 2013年3月3日，证监会发布《证券公司债务融资工具管理暂行规定(征求意见稿)》，向社会公开征求意见允许证券公司按照相关规定发行收益凭证这一新的融资工具。 适当 投资者 XX证券 XX证券 OTC系统 认购收益凭证 自营投资 按约定兑付 收益凭证 负债管理 1、券商向投资者主动报价融资，而后用于券商业务线中高资本消耗型业务（如两融），赚取利差收益。 2、客户获得收益凭证，形成对证券公司的债权，合同中明确约定保本。 收益凭证结构 收益凭证分类 固定收益凭证 结构：固定收益率的收益凭证 特点：保本+保固定收益 固定+浮动收益凭证 结构：固定收益+挂钩特定标的（多为沪深300）的浮动收益 特点：保本+固定收益+挂钩浮动收益率 相当于固定收益+期权（看涨、看跌两个方向） 适合客户 1、上市公司、国有企业、其他企业： 有大量资金，希望“保本”投资的非金融机构客户 2、商业银行、信托、保险、基金等金融机构及其发行的理财产品： 希望丰富投资品种，有结构化产品设计需求的金融机构 3、个人客户 收益凭证具有保本特性，适合低风险偏好的客户配置，针对理财型客户 项目 收益凭证 普通证券 交易场所 证券公司柜台市场 深、沪交易所 账户管理 证券公司结算管理 中登公司 登记 证券公司结算管理 中登公司 结算 证券公司结算管理 中登公司 直接监管人 证券公司 深、沪交易所 交易主体 客户和证券公司 客户与客户 交易系统 OTC柜台系统 集中交易系统 收益凭证与交易所普通证券的区别 项目 收益凭证 券商资管产品 银行理财产品 管理人 券商 券商 券商 与客户的法律关系 经纪人+交易对手 委托管理 经纪人+交易对手 产品资产是否隔离 通过内部托管系统 无关 一般共享资产池，产品间不相互隔离 发行人支付责任 券商承担约定本息支付责任，明确的券商信用 客户盈亏自负，券商无支付责任 有预期收益，但不承担支付责任，隐含银行信用 资产运作损失承担 管理人 客户 客户 是否保障客户本金或收益 可以 不可以 不一定 客户参与门槛 一般5万起 小集合为100万起 一般5万人 收益凭证与其他产品的区别 产品名称 XX证券XX号XX期收益凭证 代码：XXXXXX 产品规模 XX千万元人民币 最低参与门槛 5万元（人民币） 认购人数上限 投资者人数不超过200人（非公开发行） 产品类型 固定收益凭证 产品风险评级 低风险（此为XX证券内部评级） 产品期限 XX天 认购规则 认购期：T-2日；缴款日：T日：登记日、起息日：T+1日 资金用途 补充发行人自有资金，保证经营活动顺利进行。其主要投向将包括但不限于融资融券业务、股票质押式回购交易、金融资产收益权及银行存款等。 投资收益率 收益构成 【XX%】 固定收益率 【XX%】 浮动收益率 【0】 二、产品要素概览 金额递增单位 1万元（人民币） 认购金额的划付 投资者须在销售期的可交易时间（9点至15点30）内， 在XX证券指定的交易系统提交上述产品的认购委托，XX证券柜台系统立即全额冻结认购金额，并于清算后执行认购金额的划付。 收益计算方式 投资收益=投资本金*投资收益率*实际投资天数/365，精确到小数点后2位，小数点后第3位四舍五入。 付息安排 存续期到期一次性支付 资金到账日 存续期到期日后2个工作日内 提前终止与转让 除本协议另有约定外，XX证券、投资者均无权提前终止和转让本产品。 税费 根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期产品所应缴纳的税款由投资者承担。 产品要素概览 柜台开通“资金账户”+三方存管+客户风险测评 登陆网上交易系统 OTC开户 认 购 撤 单 注意：认购期内可以撤单 认购期结束，T+3日份额到账 签署电子签名约定书 产品电子合同签署 OTC查询 到 期 三方存管转账（银证转账） 三、销售流程须知