公募基金行业季度统计观察（2011年四季度）.PDF

1 行业统计报告 公募基金行业季度统计观察（2011 年四季度） 2012 年2 月9 日 要点：  市场综述：市场持续下跌，固定收益类基金表现相对较好  债券型基金，正收益却遭明显赎回  基金公司借新发基金、货币基金冲规模  产品线单调的基金公司四季度规模缩水严重  公募基金四季度大幅增持金融保险行业  十大基金公司对食品饮料、机械设备行业操作分歧大  公募基金净买入中国重工、招商银行、金地集团最多  债券型基金增持央票、国债，减持公司债 分析师 廖佳 电邮：lily.liao@ 晨星（中国）研究中心 免责条款：本公司不保证信息的准确性、完整性和及时性，同时也不保证本公司做出的任何建议或评论不会发生任何变更。过往业绩并不代表将来业绩。在任何情况下，本公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。本报告内容的版权归晨星资讯（深圳）有限公司所有。 2 行业统计报告 市场综述：市场持续下跌，固定收益类基金表现相对较好 2011 年四季度，股票市场并没有摆脱下跌的“命运”，而是持续了三季度的下跌态势。沪深300 指 数当季下跌 9.12% ，以股市为主要投资标的基金受此拖累皆呈现下跌。其中，晨星开放式基金 指数下跌 5.57%，其中晨星股票型基金指数下跌 7.84%，晨星配置型基金指数下跌 4.57% 。相对 权益类基金的大幅下挫，晨星债券型基金指数表现较佳，当季该指数上涨1.96%。 表现在规模上，以股票为主要投资标的的权益类基金在四季度出现了一定的规模缩水。其中， 股票型基金规模缩水 7.49%，激进配置型基金缩水 9.14%，标准混合型基金缩水 4.58% 。而同期 货币市场基金的规模出现了井喷式增长，较上季规模增长 133%，普通债券型基金规模增长 16.4%，激进债券型基金规模增长 1.49%，保守混合型基金规模增长 10.82%，保本基金规模增长 7.02% 。 图表1：晨星系列指数与市场基准指数对比图 晨星中国债券型基金指数 1.96% 中债总指数 4% -9.12% 沪深300指数 -11.87% 晨星中国封闭式基金价格指数 -4.57% 晨星中国配置型基金指数 -7.84% 晨星中国股票型基金指数 -5.57% 晨星中国开放式基金指数 数据来源：Morningstar 晨星（中国）；数据截至日期：2011 年12 月31 日 虽然四季度消息面一度传出多重利好，如养老金入市、降准等，但这似乎并未改变公募基金的 防守策略。具体体现在，债券型基金从大类资产配置的角度，降低了股票的仓位，加重了债