新常态下商业银行资产质量演变趋向精要.pptx

1979-2015年GDP增长情况 　 注：数据来源于2016年《中国统计年鉴》，笔者整理绘制。 2009-2016年商业银行景气指数和资产利润率情况2009-2015年分行业的固定资产投资增长情况;2009-2016年商业银行不良贷款率情况 　 注：资料来源于中国银行（601988）业监督管理委员会，笔者整理。2009-2016年商业银行拨备覆盖率情况 　 注：资料来源于中国银行业监督管理委员;会，笔者整理。2010-2014年商业银行对不同类型企业的贷款增速情况2011-2014年商业银行对不同类型企业的票据贴现增速情况2009-2016年商业银行的流动性比例和资本充足率情况我国当前的经;济新常态综合表现为投资贡献度下降、劳动力红利收缩和内需潜力稳定增长，它将通过投资渠道、信贷渠道和中间业务渠道作用于商业银行的资产收益、资产风险和资产有效性。从投资渠道看，随着“4万亿”投资计划的逐渐;消化和边际激励的逐渐减弱，以及“去产能”、“去库存”的政策背景，中国经济增长将由过去长期依赖出口和投资导向模式，转变为激发市场活力和消费拉动导向的增长模式，这将弱化长期以投资贷款为主要利润来源的商业;银行资产利润率，且利润率和银行业景气指数下降的时间和区间与投资增速下降相一致。从信贷渠道看，金融危机爆发之后，商业银行的不良贷款率表现为“U型”变动轨迹，拐点出现在2012年的四季度，拨备覆盖率在金;融危机后表现为“倒U型”的变动趋势，拐点同样出现在2012年的四季度。商业银行贷款正在发生结构性转变，贷款增速较高的领域已由传统的建筑、制造、房地产行业转变为金融、文化等新型服务业。从中间业务渠道看;，小微企业贷款增速由快转缓，大型企业的贷款增速在2012年后快速增长，且与小微企业贷款增速间的差距在逐渐收缩。与贷款增速相类似，小微企业贴现票据增速也由快转缓，其与大型企业间的贴现增速差距逐渐收缩；;同时，商业银行的流动性比例和资本充足率表现良好，表明对小微企业的融资倾斜并不会影响或增加商业银行的财务风险。为此，商业银行应采取“四维度”的资产质量管控策略。藏波 赵幼力 黄旭经济新常态的综合表征1;、是增速放缓还是短期波动宏观经济增速放缓的直接反映是经济总量递增幅度的减少。据国家统计局公布的数据，2003-2011年，中国的GDP都是以近10%的增速在增长(按可比价格计算)，2012年下降至7;.8%，2013年为7.7%，2014年为7.4%，2015年为6.9%。若放宽时限，观察改革开放以来GDP的年均增长情况，我们发现中国经济的快速稳步增长时期主要位于2000-2008年这一区间，这;主要得益于国际经济环境和资金投入。但随着次贷危机对全球金融体系冲击的逐渐显化，中国经济也步入了总量增速下降的区间，并凸显在传统优势驱动因素上，如投资、劳动力和消费需求等。投资增速稳健但贡献度下降，劳;动力增速和贡献度均下降明显，以居民消费来推动经济增长的趋势已初步显现。数据显示，1979-2013年，资本的增速较为平稳，其中年均增速为20.36%，贡献度为133.42%，次贷危机爆发之后，资本投;入更成为稳定经济增长的重要推动力，其中主要的缘起是政府为应对国际金融危机在2008年底推出的“4万亿投资计划”，有些学者将其解释为政府采取的超常刺激政策。我们可以假设，若政府没有采取这种短期的超常刺;激政策，那么GDP的实际增长率将会更低。劳动力的增长一直都是中国经济发展在长期技术创新薄弱环境下得以不断增长的重要禀赋优势，1979-1989年和1990-1999年，劳动力每年分别增长2.90和2;.82个百分点。2000年之后，劳动力的增速开始放缓，在进入“十二五”期间增速下降至改革开放以来的最低值(0.39%)，究其原因主要为两方面：一是金融危机导致的加工贸易等劳动密集型企业纷纷倒闭；二是;“人口红利”进入窄口。在消费(或内需)领域，2010年之前虽然居民收入和消费的增速在逐年提升，但二者对宏观经济增长的贡献度始终没有超过100%，2010年之后，随着拉动内需和经济刺激政策的逐步执行，;消费增长率已经超过了经济增长率，未来这一趋势将更加稳健。2、经济新常态出现的原因宏观经济增速的下滑并不是金融危机等外生冲击导致的短期现象，而是全球技术创新不足、国内投资空间收紧、劳动力红利萎缩和资源;承载力受限综合作用的新常态。首先，随着第三次技术革命浪潮的结束，技术创新引致的需求扩张模式已不可为继。第三次技术革命在20世纪末发生以来，一直都是全球经济快速发展的重要驱动力，经济繁荣也带来了旺盛的;需求和消费，这对以投资和出口为主要经济形态的中国无疑是重要的外部红利。但随着第三次科技革命浪潮的逐渐结束，以及新技术浪潮尚未出现的情况下，全球经济将步入经济增长率下降的一个漫长阶段，中国未来的增长也;