票据市场的现状与未来.ppt

票据市场的现状与未来 * 票据市场的现状与未来 委托贴现 部分企业有闲置资金希望获得较高收益而风险较低，部分企业有票据融资需求但银行又没有贴现规模。 商业银行以其多渠道的信息和专业的服务将这两类企业掇合一起，办理委托贴现业务，银行负责帮助验票、协助签订相关协议等，但不承担信用风险。银行收取一定额度手续费。 其实这就是企业之间票据买卖的一种。企业之间无贸易背景买卖票据的业务早就存在。只是增加了银行的中介。 * 票据市场的现状与未来 电子票据 电子票据上线两年来发展不理想，原因主要有政策支持力度不够如再贴现，二是信息太透明银企双方一些无贸易背景的业务不愿意暴露，三是宣传推广需一个过程。目前的市场占比可能只有2-4%。 目前市场交易形式逐步规范，融资性票据在这一轮变化中也要可能挤出一大部分，为电子票据的发展铺平道路。 近期支付结算司拟发文件，要求商业银行今年电子票据承兑贴现量要达到20%，300万以上的承兑业务要签发电子票据等强制措施，将会大大推动电子票据的发展。 电子票据快捷高效，安全度高，是票据市场下一步发展趋势，未来3-5年能达到50%以上的比例 。 * 规模方面，在贴现利率大幅走高的刺激下，商业银行或调整贷款结构增持票据资产；逆回购将大幅回落，承兑增速放缓或减少。最好设票据专项额度。 利率方面，预计下半年都会在高位运行或创历史新高，未来的一段时间内会长期高于同期限贷款利率，直贴和转贴市场利差空间会逐步缩小。 监管方面，银信（托）合作平台及银信（用社）交易方式的监管力度加强（包括理财），对转贴现市场影响巨大，交易量会进一步萎缩。 回购交易，逐步脱离规模互转方式，回归到纯资金市场利率水平，与买断价格差拉大。 票据市场的现状与未来 * 未来票据业务的主要关注点： 重点直贴业务，确保高收益及非利息收入来源，没有直贴业务基础，票据业务人员就要转业。 建立稳定的转出渠道，关注市场有稳定需求买票方，少量多批，偏远地区农信社等。 重视发展电子票据，长远来看，电子票据替代纸质票据是必然趋势，根据人行要求和政策拓展。 拓展理财渠道，票据卖信托发信托计划银行代销模式及理财集合买企业票据。（信托直接买企业票据） 票据市场的现状与未来 * 今年以来，“票据”一词引起了上至中央、下至一般老百姓的密切关注，媒体上出现频率大大增加，因为关乎国家的经济发展，关乎贷款的投放，人们关注票据融资是否进入了实体经济，上半年大幅上涨，下半年又大幅下降。从银行来讲，涉及负债和资产的增加，尤其是套利性票据对利润的影响。 风险是一个沉重的话题。 前几深圳银监局准备要求各行负责人签订票据业务责任书。 已经有了风险，已经发生了风险。有关资料显示，2001全国公安机关立案侦察的票据（广义）犯罪案件达7000多件，涉案金额达52亿元。 近期，人行、银监会、公安部联合发文，对票据犯罪加大打击力度。 研究认识各类风险特点 制定控制和化解风险的措施 发展与风险控制的关系， 我们面临的不断发展和控制风险双重压力，不发展就会被市场淘汰，不控制好风险，发展的成果将损失殆尽，相辅相承。 * 可以用突飞猛进来形容不为过。 2000年以来，我国商业汇票的一级市场和二级市场均呈快速发展态势，规模迅速扩张。2001~2008年商业汇票年累计承兑量由1.2万亿元增加到7.1万亿元，年均增长29%；贴现量由1.4万亿元增加到13.5万亿元，年均增长41%；期末商业汇票未到期余额由0.5万亿元增加到3.2万亿元，贴现余额由0.3万亿元增加到1.9万亿元，贴现年均增幅远远高于同期贷款增幅。2008年，票据融资高达13.4万亿元，相当于2008年股票市场交易量（26.71万亿）的50.2%，银行间同业拆借市场交易量（16万亿）的89%。2009年初，票据融资更是大幅增长，仅1月和2月，票据融资增加1.11万亿元，占到新增贷款的41.3%。 招行在资产负债配比上低风险低低资本消耗的资产占比较高。风险取向与其他股份制银行略有不同。 国有及政策性银行、外资银行基本上是单向买入，信用社及中小地方商行以卖出为主，部分股份制银行做市既买又卖。 * 票据市场的现状与未来 新浪微博：李明昌票友会 手 机* 09年企业累计签发10.3万亿，增45％；累计贴现转贴现23.2万亿，增71％；承余4万亿，增29％；贴余2.4万亿，增24％。10年：签12.2万亿，承余5.6万亿，贴现量26万亿元，贴余1.5万亿。今年1-6月：累计贴现13.2万亿，同比增9%，6月末融资余额1.4万亿，比年初降1422亿元。累计签发7.6万亿，承兑余额6.7万亿。 2001-2010票据市场发展情况 * 2007年6月份以前是自由发展，商业银行各项业务也是快速发展。--资产泡沫，开始调控。 2008年利率前高