第01章 项目融资导论.pptVIP

主要参考书——张极井《项目融资》;《项目融资》第1章 项目融资导论;1.1项目融资的定义;1.1项目融资的定义 ;1.1项目融资的定义 ;1.1项目融资的定义 ;1.1项目融资的定义 ;1.1项目融资的定义 ; 某省电力有限责任公司现有A 、B 两个电厂，为满足日趋增长的供电需要，决定增建 C 厂。增建 C 厂的资金筹集方式有两种： 第一种。借来的款项用于建设 C 厂，而归还贷款的款项来源于 A、B、C 三个电厂的收益。如果新厂建设失败，该公司把原来的 A、B 两厂收益作为偿还的担保。这是贷款方对该公司拥有完全追索权。 第二种，借来的款项用于建设新厂 C ，用于偿还的资金仅限于 C 厂建成后的电费和其他收入。如果新建 C 厂失败，贷款方只能从清理新厂的资产中收回一部分，除此之外，不能要求该公司从别的资金来源，包括 A、B 两厂的收入，来归还贷款，这时称贷款方对电力公司无追索权；或者在签定贷款协议时，只要求电力公司把其特定的一部分资产作为贷款担保，这时可称贷款方对电力公司拥有有限追索权。 上述两种融资方式，第二种方式称项目融资。第一种属于传统的融资方式——公司（企业）融资。 所谓追索，是指贷款人在借款人未按期偿还债务时，要求借款人用以除抵押资产之外的资产，偿还债务的权利。;1.1项目融资的定义 ;1.1项目融资的定义 ;1.1项目融资的定义 ;1.1项目融资的定义 ;发达国家的BOT项目情况;英法海底隧道; 英法海底隧道，又称海峡隧道或欧洲隧道。 它西起英国的福克斯通，东到法国的加来，是一条连接英国与法国的铁路隧道，1994年5月6日开通。隧道横跨英伦海峡，使由欧洲往返英国的时间大大缩短。 隧道长度50千米，仅次于日本青函隧道。海底长度39千米。单程需35分钟。通过隧道的火车有长途火车、专载公路货车的区间火车、载运其他公路车辆（像是大客车、一般汽车、摩托车、自行车）的区间火车。 隧道由欧洲隧道技术公司经营，但因为隧道建造费用极高， 150亿美元，所以债务沉重。 ;; 1994年5月6日，是英国与法国乃至欧洲大陆关系史上一个十分重要的日子。1.1万名??程技术人员用近七年之久的辛勤劳动，终于把自拿破仑·波拿巴以来将近二百年的梦想变成了现实：滔滔沧海变通途，一条海底隧道把孤悬在大西洋中的英伦三岛与欧洲大陆紧密地连接起来，为欧洲交通史写下了重要的一笔。 ; 这项工程由三条隧道和两个终点站组成。三条隧道由北向南平行排列，南北两隧道相距30米，是单线单向的铁路隧道，隧道直径为7.6米；中间隧道为辅助（服务性）隧道，用于上述两隧道的维修和救援工作，直径为4.8米。在辅助隧道的1/3和2/3处，分别为两运营隧道修建了横向联接隧道。当铁路出现故障时，可把在一侧隧道内运行的列车转入另一隧道继续运行，而不中断整个隧道的运营业务。在辅助隧道线上，每隔375米，都有通道与两主隧道相连，以便维修人员工作和在紧急情况下疏散人员。 ;英法海底隧道示意图; 隧道启用后，把伦敦至巴黎的陆上旅行时间缩短了一半，3小时即可到达。从伦敦飞到巴黎，航程一般需要3小时左右。而事先还要订票，经隧道乘火车，时间一样，却省去不少麻烦。据英国铁路当局估算，每年通过隧道的旅客人数可达1800万人，货运可达800万吨。欧洲隧道使用的客货列车，均由2台机车牵引，每台机车功率为7600马力，平均最高时速为140公里。 ;隧道于1987年12月1日正式开工，造价150亿美元，原计划1993年通车，后延迟一年。修建资金主要来源于国际银行贷款和出售股票，由英法财团承建。 在1994年5月6日隧道的通车典礼上，当时的法国总统密特朗和英国女王伊丽莎白二世在隧道两端——法国的加来和英国的福克斯通共同主持了盛大的通车剪彩仪式。两国元首在剪彩典礼上发表了讲话。 密特朗说，两个多世纪的理想实现了，他本人和法国人民都为这一工程的实现而感到高兴。这一工程将促进欧洲统一建设，英法两国之间所做的事不会使欧洲其他地方感到无动于衷。 伊丽莎白二世女王说，这是第一次英法两国元首不是乘船，也不是乘飞机来会面的。她希望海底隧道能增加两国人民间的相互吸引力，希望两国继续进行共同的事业。;;;;;;;;研究题目：沈阳地铁 项目融资; 研究题目：大连地铁;投资近30亿元的大连湾海底隧道工程获批 ;1.1项目融资的定义 ;1.1项目融资的定义 ;1.1项目融资的定义 ;1.1项目融资的定义 ;1.1项目融资的定义 ;1.1项目融资的定义 ;1.1项目融资的定义 ;1.1项目融资的定义 ;1.1项目融资的定义 ;; 国家体育场项目——“鸟巢”的法人合作方