基金周净值统计简析（11.13~11.17）.PDF

基金研究/统计分析 基金研究 基金周净值统计简析（11.13～11.17） 孙菊 freehandsj@163.com 2006 年 11 月 20 日 主要观点： 封闭式基金价格在上周全面转入调整，封闭式基金基于分红和封转开题材的行情在短期内 转入修整。目前尚有 25只基金的折价率超过－30％，其中同盛、汉兴、通乾、景福、金鑫、 景宏、兴和折价率超过－37％，较为明显的超过其他封闭式基金，有着更为强烈的价格向 着价值回归的压力。 银华旗下股票型基金和景顺长城旗下的股票型基金，净值表现普遍好，尤其是后者，已经 连续两个星期表现突出。指数型基金依然保持了良好的净值增长表现，我们分析过，在大 市值股对指数的影响日渐增大后，指数型基金，尤其是以跟踪上证 50指数成分股为目标的 指数基金，将成为这种现象的收益对象。易方达和华夏旗下的混合型基金整体表现好。广 发旗下的基金也开始走出洪都航空的影响，一改净值普遍缩水的情况，净值开始正常回升。 一、封闭式基金净值情况 封闭式基金在上周全面转入调整，在上证指数上涨 4.70 ％的背景下，封闭式基金价格指数下跌 0.26 ％，其中大盘封闭式基金下跌 0.23 ％，小盘封闭式基金下跌 0.34 ％。与此相对应的是，封闭式 基金的净值增幅较前两周有所提升，上周净值平均增长 1.93％，大盘基金以 1.92％的增幅略低于小 盘基金 1.98％的增幅。净值稳步增长而价格上涨乏力，封闭式基金的折价率又转入加深，从前一周 的－29.76 ％加深到－31.35 ％。大盘封闭式基金的折价率再次恢复到－35.12 ％，小盘封闭式基金恢 复到－16.80％（见表 1）。 上周转入调整的封闭式基金只数增加到 30 只，基金金鑫和安顺调整幅度较大，跌幅超过 3 ％， 基金兴华、汉兴、金泰、安瑞、融鑫跌幅也超过 2 ％。涨幅较大的基金是景宏、隆元和天元，涨幅 分别为 4.83 ％、3.82 ％和 3.14 ％。此外包括科瑞、裕泽在内的 6 只基金，涨幅在 1～2 ％区间（参见 附表 1）。 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，报告中所引用信息均来自市场公开资料，我公司对所引用信息 的准确性和完整性不作任何保证。我公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行 交易，还可能为这些公司提供投资银行业务服务。本报告未经许可不得翻版、复制、刊登、发表或引用。 基金研究/统计分析 由于封闭式基金近期的关注重点在于分红题材，一些净值增幅较大的小盘封闭式基金并未引起 市场关注。比如上周净值增幅为 3.66 ％的基金安久，增幅为 3.65 ％的基金金元、增幅为 3.47 ％的基 金科汇、增幅为 3.45 ％的基金科翔，价格涨幅分别为0.81 ％、1.48％、1.16％、0.52 ％，导致折价率 均加深 2 个百分点。而价格大幅上涨 4.83 ％的基金景宏，同期净值增幅只有 0.77 ％。但是因为该基 金折价幅度深，在向着价值回归的过程中价格涨幅超越净值增幅在情理之中。上周未有一只封闭式 基金的净值增幅超越上证指数，安瑞、景博、金鑫、金鼎 4 只基金的净值缩水（参见附表 1）。 除了景博、天元、景宏折价率缩减，其余 49 只（基金同智停牌）基金的折价率均加深，其中基 金融鑫折价率从－17.61％加深到－22.01 ％，兴华从－28.52 ％加深到－32.04 ％，属于加深幅度较大 的基金。目前尚有25 只基金的折价率超过－30 ％，其中同盛、汉兴、通乾、景福、金鑫、景宏、兴 和折价率超过－37 ％，较为明显的超过其他封闭式基金，有着更为强烈的价格向着价值回归的压力 （参见附表1）。 表 1：封闭式基金统计数据综合表 涨 幅