第8章 融资融券业务.ppt

融资利率与融券费率 融资利率与融券费率 招商证券收费标准 招商证券收费标准 融资融券流程 融资买入 王先生 信用账户可用余额 100万 证券A 5元/股 保证金比例 80% 可融资买入最大金额 100/80%=125万元 融资资金可买入最大数量 125/5=25万股 自有资金可买入最大数量 100/5=20万股 融资资金买入 25万股 自有资金买入 20万股 股票 45万股 保证金可用余额 0 信用账户总资产 100万+125万=225万元 负债 125万元 账户维持担保比例 225/125=180% 两天后 证券A 6元/股 现有资产 45万股*6=270万元 融资负债 125万元 维持担保比例 270/125=216% 账面浮盈 270-225=45万元 卖出45万股 6元/股 偿还融资负债 125万元 账面资金剩余 270-125=145万元 收益率 45/100=45% 李先生 证券B 两天后 证券B 3.8元/股 现有资产 45万*3.8=171万元 融资负债 125万元 维持担保比例 171/125=136.8% 账面浮盈 171-225=-54万元 招商证券追缴保证金 要求维持担保比例至160%以上 卖券还款 卖出 45万股*3.8=171万元 偿还融资负债 125万元 账户资金剩余 卖券所得171-融资负债125=46万元 亏损 54万元 融券卖出 王先生 信用账户可用余额 100万 证券C 5元/股 保证金比例 80% 可融券卖出最大金额 100/80%=125万元 融券可卖出最大数量 125/5=25万股 融券卖出 25万股 负债 125万元 账户总资产 自有资金100万元+融券卖出所得资金125万元=225万元 维持担保比例 225/125=180% 两天后 证券C 4元/股 现负债 25万股*4=100万元 维持担保比例 225/100=225% 账面浮盈 原有负债125万元-现有负债万元100=25万元 买券还券 25万股 原有资金225万元-负债100万元=125万元 账户收益率 25/100=25% 李先生 证券D 两天后 证券B 6.6元/股 现有负债 25万*6.6=165万元 维持担保比例 225/165=136% 账面浮盈 原有负债125-现有负债165=-40万元 追缴保证金 买券还券 25万股 账户内资金剩余 原有资金225万-负债165万=60万 账户收益率 -40% 融资融券业务知识测试题 1、下列选项中，保证金可用余额的正确计算公式是（ ）。 A、保证金可用余额＝现金 B、保证金可用余额＝现金+∑充抵保证金的证券市值 C、保证金可用余额＝现金+∑(充抵保证金的证券市值×折算率) D、保证金可用余额＝现金+∑(充抵保证金的证券市值×折算率)+∑［(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率］＋∑［(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率］-∑融券卖出金额-∑融资买入证券金额×融资保证金比例-∑融券卖出证券市值×融券保证金比例-利息及费用 2、证券公司对投资者提交的担保物进行整体监控，并计算其维持担保比例。维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例。其计算公式为（ ）。 A、维持担保比例=现金/信用证券账户内证券市值总和 B、维持担保比例=信用证券账户内证券市值总和/（融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价） C、维持担保比例=（融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和） /(现金+信用证券账户内证券市值总和) D、维持担保比例= (现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和) 3、融资融券利率不低于（ ）。 A、同业拆借利率 B、人民银行规定的企业贷款利率 C、一年期定期存款利率 D、人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率。 4、客户证券担保账户内的证券和客户资金担保账户内的资金为（ ）。 A、证券公司财产 B、信托财产 C、登记结算公司财产 D、交易所财产 5、投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物由（ ）构成。 A、该客户信用账户以及普通账户内的所有资金 B、该客户信用账户以及普通账户内的所有证券 C、该客户普通账户内的所有证券和资金 D、该客户信用账户内的所有证券和资金 6、未了结相关融券交易前，投