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山东新广信矿产资源评估有限公司 关于上海证券交易所 《关于对山东天业恒基股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易预案信息披露的问询函》 之回复报告 问题2、预案披露，本次交易采用资产基础法进行预估，对涉及的矿业权采取折现 现金流量法进行预估；考虑天业集团偿还罕王澳洲8,098.71万澳元债务的影响，罕王 澳洲净资产账面价值为49,523.14万元，预估值183,268.57万元，预估增值率为270.04%。 请补充披露：（1）采用资产基础法评估部分和折现现金流量法部分各自的估值金额、 占估值总额的比例、以及增值的合理性 ；（2）上述债权形成的时间、原因、作价依据， 与本次交易相关方是否存在其他协议安排 。请财务顾问和律师发表意见。 新广信答复：（涉及矿权评估部分）： 矿权评估采用折现现金流量法账面价值473.62万澳元，评估估值26,527.62万澳 元 （折合人民币133,054.59万元）。 矿权评估增值原因是：账面值仅为罕王黄金为矿山勘探、开发所支出的各项与矿权 有关的资本性支出；罕王黄金经历年勘探，评估基准日探明保有资源量共计457万盎司， 这部分资源量所指向的矿权评估结果为26,527.62万澳元 （折合人民币133,054.59万 元）。 矿权评估增值合理性：罕王黄金评估基准日保有符合JORC标准的金资源量457万 盎司 （约合142吨金），经估算评估利用可采储量236万盎司 （约合73.5吨金）。上述 矿权估值结果 （按5.0157澳元/人民币汇率）估算为：吨保有评估值为 937万元 （人 民币）/吨，吨可采评估值为1810万元 （人民币）/吨。上述矿权评估结果是符合澳洲 矿山实际的。 经核查，矿业权评估师认为，罕王黄金探明金资源量457 万盎司，矿业权评估估值 133054.59 万元人民币估值合理。 1 3、预案披露，罕王黄金拥有的229个矿权中，其中持有100%权益的矿权合计为 219个；对于M77/1055、M77/1056等10个矿权享有20%至75%不同比例的权益和义 务。同时，其所持矿权还涉及针对国际权益金公司 （IRC）、TerraFirma公司、Gemini 公司、Troy 公司、NewsCrest等公司的商业类权益金支付义务。请补充披露：（1）罕 王黄金所有矿权约定的权益比例、承担义务的具体内容和方式 ；（2）结合各采矿项目 相关权益分配或合作模式，说明各采矿项目入账科目及相关会计处理 ；（3） 说明本 次估值是否考虑了前述权益和义务承担方式的影响。请财务顾问、会计师和评估师发 表意见。 新广信答复：（涉及矿权评估部分） 南十字黄金持有部分权益的M77/1055、M77/1056 等10 个矿权范围内均无已查明 资源，评估未予估值。 鉴于南十字黄金大部分矿权均涉及IRC 权益金，在本次预估中，按照销售收入1.5% 的比率计算其应支付的权益金。 NewsCrest 权益金涉及的矿权中，仅M77/480 涉及资源量，本次交易考虑了相关权 益金对估值的影响。 Gemini 权益金涉及的矿权不包含储量 （资源量），Troy 权益金的触发条件预计不会 成就，因此对本次交易估值无影响。 经核查，矿业权评估师认为，罕王黄金所持有部分权益的M77/1055、M77/1056等 10 个矿权会计处理合理，相关矿权不涉及JORC 标准储量或资源量，本次交易未予作 价。本次交易涉及商业权益金的矿权在评估时已按照相关约定及其资源储量情况对其涉 及的权益金进行了相应处理，相关处理合理。 6、预案披露，罕王联合是本次标的资产的下属公司，HGMA 是罕王联合与NPS 公 司签订协议成立的项目合伙企业，HGMA 项目合伙协议约定任意一方提前6个月通知， 可以无理由终止项目合伙。请结合HGMA 业务开展情况，补充披露终止项目合伙的可 能性 ；如出现终止情形，对罕王联合未来生产经营的具体影响和对本次交易估值的影 响 ，以及拟采取的应对措施 。请财务顾问和评估师发表意见。 2 新广信答复：（涉及矿权评估部分） 本次预估已充分考虑了项目合伙企业HGMA 在Nevoria East、NevoriaWest 以及 Cornishman 三项采矿项目下的根据