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农业股之海大集团笔记整理By Tyman-2014-12-29个人笔记，俺不求粉丝，俺是菜鸟，俺我行我素，俺的地盘俺做主，非喜勿喷。。。新希望，猪坚强的2014”神”板便宜。Pe向来都是扯蛋,因为有可能是业绩泡沫和陷阱。但我仍我对创板板的pe恐高，当然他们一直热门，俺喜欢躲在人少的地方。 序3：农业股，是创业板吗？控制仓位。。。。先保命，先求败，先求不死。。。。 股价都贵死了。动不动都像创业板，40pe满地都是，能不亏损都是英雄啦。。新希望拿掉民生银行利润，那pe也是吓死人。 农业股，主板中的创业板。我在挑战自我，投资创业板，从投资农业股开始，让生命点燃激情吧。那是光一样的速度。噢耶！！ 如果，农业股的业绩仍不及预期，咋办呢？？俺会咋样呢？我到底能给农业股组合分配多少仓位？什么样的价位买入？如何分批买入？套牢咋办呢，一如既往地装死，死不认错？感觉农业股或创业板就是在拼想像，拼预期，拼错了，能套多少呢？？ 如果，怎样才能提高投资农业股的胜算？怎样做合理预期？或什么样的预期才是合理的呢？怎样提高对农业股的理解，或深入完整的，或合理的估值？-----注：参见俺的新希望，俺觉得新希望上市年数多，俺跟进时间长，理解很充分，所以敢超级重仓。 序4：为什么关注海大集团和大北农 海大集团相对便宜。大北农如狼似虎-但超“贵”。且最近没什么涨，或暴跌。 两者都是高管高位增持无数。且有员工持股计划。 两者都是农业高科技代表，海大研发投入最高每年2亿，35位博士。大北农更猛，生猪养殖计划全套投资100亿，互联网化最高代表，猪管网，智农网，小贷网，很有农业阿里巴巴的感觉，老总拼命三郎，虽然大北农表面奇贵无比，俺仍是觉得大北农的未来无法限量，应该看作创业板来对待。 两者的全系列的一条龙营销服务，这个竞争力超强。因为其创造的价值最高，不单单是卖饲料，还手把手从头教到尾的必威体育精装版最高科技的技术，防疫，种子（鱼苗或优良种猪），实时监控，不单单是救火，而是真正的预防式保姆式全套服务。 另唐人神的老板说未来10年要做到500亿收入和市值，20亿利润。吹牛逼不？业绩是天天向下哟。不过，引人关注，引人思考。农业股，在俺眼中，才是创业板，敢拼敢闯的人才敢上啊。俺也试着疯狂一把，在保命的前提下，先求不死。 海大集团基本数据： 10亿股，12.60元，126亿市值；净资4元，2011-2014盈利：3.5亿，4.5亿，3.5亿，前三季5.7亿。销售收入2011-2014年，120亿，155亿，180亿，230亿，2015-2017为251-287-323亿；饲料总销量将由2013年的479增长到600万吨。。（2010年约200万吨）-----历史业绩足够长。历史业绩中的销售倒是不断超级增长。但业绩波动历害，非巴粉所喜欢，还好俺啥也不是。未来呢？历史不会简单重复。…总体算农业股中便宜货….最近一年,指数涨50%,反而从高位19元跌到最低9.5元.现价12.6元，增发价为11.5元包括增发对象Qfii美国斯坦福大学….算是超级垃圾大衰股…俺特喜欢这样的….牛市里跌到熊市2000点的最低点俺得亏25%,这点风险小问题. 海大集团风险和自问自答：目前所能想到的： 1-农林牧渔业统一风险，靠天吃饭。。。。天气异常及养殖疫病的风险。。。如2013年台风，禽流感，猪流感。。。 2-主要原材料价格变动风险，如豆粕。鱼粉。 3-2013年三费增加，工资和管理费用增加大。。。研发投入大。。。增加2个多亿。。。。如果这些增加值放到业绩上去。。。。未来工资和管理费用大幅增加的可能性有多大？俺是股东，不是慈善家。当然，工资增长，只要效率更高，业绩更好，大家都好，多赢那是好的。 4-行业竞争力，未来是黑海还是红海或是蓝海或是管他什么海，老子赢家通吃？服务营销实力牛逼第一，科研实力超强，新品附加值高，股权激励到位？ 5-股价要涨，业绩一定要上。未来两三年内业绩会如何？为何可以，或可能做到?---股权激励里标的是2015-2017是5亿,6亿,7亿,这个激励也太容易做到了吧.晕,今年前三季就超过5亿了….如果是这个业绩,现在买入,好像真没啥搞头啦….不过，很多券商估计是10亿。。。且做参考吧，注重逻辑和未来，同时关注买入合理的价格，这才是重点. 俺看好海大集团如下几点: 6000万股增持及股权激励计划.公告向高管等30 人筹集1.7 亿元，并配套优先资金总共6.8 亿元，全部用于增持海大集团股票;三季报表显示高管股58万股；二级市场增持增持1万股,无减持；----捆绑高管利益.这个是好事.增持价格也不低. 股权激励. 授予激励对象限制性股票共计1450.5万股，授予价格5.74 元，股票期权共计1061.5 万份，行权价格11.51 元。两个计划中公司业绩须满足以下条件：以2013 年为基准年，2015、