融资租赁交易结构探-李聪方.ppt

直接租赁交易开展的限制 1、外资融资租赁公司应按照《外商投资租赁业务管理办法》规定开展融资租赁业务，租赁物范围为：生产设备、通信设备、医疗设备、科研设备、检验检测设备、工程机械设备、办公设备等各类动产和飞机、汽车、船舶等各类交通工具；租赁物可以附带的软件、技术等无形资产，但附带的无形资产价值不得超过租赁财产价值的二分之一 ；内资试点融资租赁公司应参照上述规定。 2、金融租赁公司应按照《外商投资租赁业务管理办法》规定开展融资租赁业务，适用于融资租赁交易的租赁物为固定资产。 直接融资租赁的税收政策 《天津市融资租赁业务增值税管理暂行办法》 第四条 对以融资租赁方式取得的设备(固定资产)，承租方可凭“三方两合同”，及销售方开具的增值税专用发票上注明的增值税额予以抵扣进项税额。 承租方通过融资租赁方式取得固定资产，须由出租方直接支付给销售方全部的价款、价外费用和增值税款。 第七条 销售方凭购货合同向承租方开具增值税专用发票(六联票)。同时在增值税专用发票备注栏内注明出租方名称和融资租赁合同号及购货合同号。 增值税专用发票记账联作为销售方核算销售收入和增值税销项税额的记账凭证。抵扣联作为承租人报送主管税务机关认证和留存备查的凭证。发票联作为承租人核算增值税进项税额的记账凭证，不作为核算采购成本以及支付全部价款和价外费用的记账凭证，附加联作为出租人核算采购成本以及支付全部价款、价外费用和增值税额的记账凭证。 第八条 承租方从销售方取得的增值税专用发票，对符合抵扣规定的，必须在规定的时间内，认证并申报抵扣进项税额，并在每份增值税专用发票后附购货合同和融资租赁合同的复印件。 出售回租融资租赁交易特征 结构特征： A、交易至少具备出租人、承租人和供货人两方交易主体，至少具备买卖和融资租赁两种法律关系。根据交易需要可适当引入银行、保险、担保人等资金提供方和增信服务商； B、租赁物在出售前不存在抵押、质押等权利瑕疵； C、出租人对租赁物质量瑕疵和第三人损害不承担责任； D、合同中不得约定有限制出租人权利转让和租赁物抵押的条件; E、一般可以通过期末选择权和租金是否全额偿付的设计，将出售回租融资租赁设计为会计上的融资性租赁或经营性租赁； F、一般用于解决客户盘活存量固定资产融资需求。 出售回租交易开展的限制 金融租赁公司开展按照《金融租赁公司管理办法》的如下规定开展出售回租业务： 1、售后回租业务的标的物必须由承租人真实拥有并有权处分。金融租赁公司不得接受已设置任何抵押、权属存在争议或已被司法机关查封、扣押的财产或其所有权存在任何其他瑕疵的财产作为售后回租业务的标的物。 2、售后回租业务中，金融租赁公司对标的物的买入价格应有合理的、不违反会计准则的定价依据作为参考，不得低值高买。 3、从事售后回租业务的金融租赁公司应真实取得相应标的物的所有权。标的物属于国家法律法规规定其产权转移必须到登记部门进行登记的财产类别的，金融租赁公司应进行相关登记。 出售回租的税收政策 1、《 关于融资性售后回租业务中承租方出售资产行为有关税收问题的公告》（国家税务总局公告2010年第13号）： 融资性售后回租业务是指承租方以融资为目的将资产出售给经批准从事融资租赁业务的企业后，又将该项资产从该融资租赁企业租回的行为。融资性售后回租业务中承租方出售资产时，资产所有权以及与资产所有权有关的全部报酬和风险并未完全转移。 　　 一、 增值税和营业税　　根据现行增值税和营业税有关规定，融资性售后回租业务中承租方出售资产的行为，不属于增值税和营业税征收范围，不征收增值税和营业税。　　二、 企业所得税　　根据现行企业所得税法及有关收入确定规定，融资性售后回租业务中，承租人出售资产的行为，不确认为销售收入，对融资性租赁的资产，仍按承租人出售前原账面价值作为计税基础计提折旧。租赁期间，承租人支付的属于融资利息的部分，作为企业财务费用在税前扣除。 本公告自2010年10月1日起施行。此前因与本公告规定不一致而已征的税款予以退税。 2、《关于促进我市租赁业发展的意见》（津政发〔2010〕39号 ）第二十二项第3条第二款：对政府物业和商业物业售后回租业务，在租赁公司购买环节和原业主回购环节发生的契税，实行先征后返。如因情况发生变化，售后回租业务未能实施，物业所有权未转移到原业主的，租赁公司和原业主应补缴已经返还的契税。 基础交易结构中的交易要素调整 在直接融资租赁和出售回租两种基本交易结构中，虽然结构相对简单，但融资租赁公司仍可以通过以下几种交易要素的排列组合从而实现降低风险和调整收益的目的： 1、保证金 保证金同时具备调整项目收益和降低交