货币银行学第2章信用、利息与利率.ppt

* * 第二章 信用利息与利率 第一节 信用概述 第二节 信用工具 第三节 利息和利率 一、信用的含义 1.概念： ①信用关系；②信用标的；③信用载体；④信用条件 2.四大要素: 第一节 信用概述 二、信用的特征 1.所有权与使用权分离 2.以还本付息为条件 3.以相互信任为基础 4.以收益最大化为目标 1.商业信用 局限性： ①严格的方向性 ②受产业资本规模的限制 ③信用链条的不稳定性 ④期限的限制 三、信用制度及其主要形式 2.银行信用： 特点： ①银行既是债权人，又是债务人 ②克服了商业信用受规模和期限限制的缺点 ③银行具有信息优势，可降低交易成本 3.国家信用 形式： 作用： ①调剂财政收支不平衡 ②弥补财政赤字 ③组织闲置资源，筹集生产建设资金 4.消费信用 形式： ①赊销 ②分期付款 ③消费贷款 5.国际信用 出口信贷 国际银行信贷 国际租赁 补偿贸易 国际金融机构贷款 ①签订合同 出口商 进口商 ②出口商发货，进口商付款10－15％ ④分期清偿贷款 出口国银行 ③提供贷款70－80％ ⑤分期还本付息 ①签订合同 出口商 进口商 ②出口商发货，进口商付款10－15％ ④分期清偿贷款 出口国银行 ③提供贷款70－80％ ⑤分期还本付息 ①签订合同，进口商付款15％ 出口商 进口商 出口国银行 ②提供85％贷款 ③出口商交货，进口商付清全部货款 ④分期偿还 类型： ②按可接受性的程序分为：无限可接受性信用工具和有限可接受性的信用工具。 ①按融通资金的方式分为：直接融资信用工具和间接信用工具。 ③按偿还期限分为：短期、长期、不定期信用工具。 第二节 信用工具 一、信用工具的含义及类型 含义： 二、几种典型的信用工具 1.票据 2.信用证：商业信用证和旅行信用证 银行票据： 3.信用卡：是银行或专业公司对具有一定信用的 顾客（消费者）所发行的一种赋予信用的证书。 商业票据:期票(本票)：是债务人向债权人开出的，承诺在一定期限内偿付欠款的支付保证书。汇票：由债权人发给债务人，命令他支付一定款项给持票人的支付命令书。 支票： 4.股票：股份公司为筹集资金而发给投资者的入股凭证。 股票 有无票面金额 是否记名 盈利分配方式 有票面金额 无票面金额 记名股票 不记名股票 优先股（累积、非累积优先股；参加分红、不参加分红优先股） 普通股 5.债券：债务人向债权人承诺在指定日期偿还本金并支付利息的有价证券。 ①发行主体(政府债券、金融债券、公司债券) ②计息方式(单、复利债券、贴息债券、累进利率债券、附息债券) ③发行区域（国内债券、国际债券） ④债券形态(实物债券、凭证债券、记帐式债券) ⑤内含选择权（可赎回债券、偿还基金债券、可转换债券） 1.票据和大额定期存单的价格 三、信用工具的基本特征 偿还性、收益性、流动性、安全(风险)性 四、信用工具的价格(理论价格) 3.债券的理论价格 发行价格和流通价格 2.股票的理论价格 1.类型 五、金融衍生工具 ①产品形态(远期、期货、期权和掉期) ②原生资产(股票、利率、汇率和商品) ③交易方法(场内交易和场外交易) 2.功能 ①转移价格风险 ②形成权威性价格 ③提高资产管理质量 ④提高资信度 第三节 利息和利率 一、利息的本质 二、利息率及其分类 分类 计算日期：年利、月利、日利 计算方法：单利、复利 利率性质：名义利率、实际利率 管理方式：固定利率、浮动利率 形成方式：官定利率、市场利率 附1.利率体系 a.央行再贴现率与商行存贷利率 2.利率体系内容 b.拆借利率与国债利率 c.一级市场利率与二级市场利率 1.利率体系：指一个国家在一定时期内各种利率按一定规则构成的复杂系统。 附2.现值和贴现 1.现值和贴现的概念 2.现值和贴现的运用 ①不同金融资产的收益比较 ②不同投资方案的成本比较 ③证券价格的计算 终值：F=P（1+i）n 现值： 甲方案 乙方案 年份 每年投资 现值 年份 每年投资 现值 1 5000 5000.00 1 1000 1000.00 2 500 454.55 2 1000 909.09 3 500 413.22 3 1000 826.45 4 500 375.66 4 1000 751.31 5 500 341.51 5 1000 683.01 6 500 310.46 6 1000 620.92 7 500 282.24 7 1000 564.47 8 500 256.58 8 1000 513.16 9 500 233.25 9 1000 466.51 10 500 212.04 10 1000 424.10 ? 9500 7879.51 ? 10000