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04第四章金融市场剖析
* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 1.在同业拆借市场交易的主要是( )。 A.法定存款准备金 B.超额准备金 C.库存现金 D.定期存款 2.不属于国库券特点的是( )。 A.一种短期政府债券 B.政府信誉支持 C.风险最小 D.流动性较差 3.银行发行的金融债券为( )。 A.直接融资 B.间接融资 C.多边融资 D.混合融资 课堂练习 B D B 4.大额可转让存单最早产生于20世纪60年代的( )。 A.英国 B.美国 C.法国 D.德国 5.按照金融工具的期限可以将金融市场分成( )。 A.债券市场和股票市场 B.期货市场和现货市场 C.货币市场和资本市场 D.原生工具市场和衍生品市场 6.下列金融衍生工具中,实际上是赋予持有人一种权利的是( )。 A.金融期货 B.金融期权 C.金融互换 D.金融远期 B C B 7.看涨期权又被称为( ),当标的资产的市场价格( )执行价格时,期权买方将选择行权。 A.卖出期权;低于 B.卖出期权;超过 C.买入期权;低于 D.买入期权;超过 8.以下不属于期货合约和远期合约区别的是( )。 A.是否是标准化合约 B.是否可以完全对冲风险 C.买方是否存在搜寻成本 D.到期时是否需要实物交割 D D 9.进口企业可以通过签订远期外汇( )合约,规避外汇汇率( )风险;反之,出口企业可以通过签订远期外汇( )合约,规避外汇汇率( )风险。 A.买入、上升;卖出、下降 B.买入、下降;卖出、上升 C.卖出、下降;买入、上升 D.卖出、上升;买入、下降 10.投资者预期某金融资产的价格在近期内将会( )时,会买入该种资产的看涨期权。 A.上涨 B.下跌 C.不变 D.波动 A A 11. 根据( )划分,金融期权可以分为欧式期权、美式期权和百慕大期权。 A.行权方式的不同 B.合约规定的履约时间的不同 C.基础资产性质的不同 D.协议价格与基础资产价格的关系不同 12.当期货合约临近到期日时,现货价格将( )期货价格。 A.大于 B.小于 C.趋近于 D.无关于 14.利率互换双方( ),货币互换双方( )。 A.只交换本金 B.只交换利息 C.交换本金和利息 D.交换资产 C C B B 计算题 投资者以960元的价格购买一张还有90天到期,面值为1000元的国库券,请问国库券发行的贴现率为多少?投资者的实际收益率是多少? 贴现金额(即发行价格)=票据面额-贴现利息 贴现利息=票据面额-贴现金额=1000-960=40元 贴现利息=票据面额?贴现率?贴现日至票据到期日的剩余天数/360 贴现率=贴现利息/票据面额?360/贴现日至票据到期日的剩余天数=40/1000 ?360/90=16% 实际收益率=贴现利息/发行价格×360/期限 =40/960 ?360/90=16.67% * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 第五节 投资基金 一、投资基金概述 投资基金,一般指证券投资基金,它是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人(即具有资格的银行)托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资。 它是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。 基金的投资人不参与基金的管理和操作,只定期取得投资收益。 投资基金的主要特征: 1.集合投资。广泛吸收社会闲散资金,汇成规模巨大的投资资金,交给专业机构投资于各种金融工具,以谋取资产的增值。 2.分散风险。基金可以凭借其雄厚的资金,在法律规定的投资范围内进行科学的组合,分散投资于多种证券,借助于资金庞大和投资者众多的公有制使每个投资者面临的投资风险变小。 3.专业理财。基金实行专家管理制度,这些专
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