3 金融学 第3讲 金融中介.pptVIP

第3讲　金融中介 FINANCIAL INTERMEDIARIES 教学要点 1.金融中介概述 中介体系和金融中介发展趋势 2.存款货币银行 作用和业务 经营管理[分业与混业；金融创新；理论沿革] 银行业风险控制和监管 3.中央银行 特点和职能；支付清算系统 　§1　金融中介概述 金融产业的特点 金融中介以金融服务为其经济活动的核心产品，也被称作金融服务业 资产负债表中，金融资产比重极高 自有资本比率极低 高风险，高影响力 通常处于政府严格监管之下 与其他产业一样追求利润目标 金融中介体系 西方发达市场的金融中介体系规模庞大 存款货币银行与非银行金融机构并存格局 简单概括以“银行业+证券业+保险业” 发展中国家金融中介体系的特点 现代型金融中介机构与传统的非现代型金融中介机构并存 普遍沿袭中央银行模式；现代型金融中介多有国家资本参与 金融管制与金融自由化 我国是以中国人民银行为中心，国有商业银行为主体，多种金融机构并存，分业经营、分业监管的金融中介机构体系格局 中央银行 政策性银行 商业银行 投资银行、证券公司 保险公司 其他非银行金融机构 信用合作社，新型农村金融机构，信托/租赁/财务公司，小额信贷，汽车金融，货币经纪，投资基金，金融资产管理公司，汇金，中投…… 外资金融机构 现代金融中介发展趋势I 金融中介机构必然多样化发展 金融机构必须适应不同客观条件实现多样性发展，是市场经济的共同要求 市场经济发展引致金融需求多样化：我国金融中介体系不断丰富的历史过程即是证明 不同金融中介向社会提供金融产品和服务时拥有各自的比较优势，过分简化的中介系统结构影响金融运行的效率 金融中介机构多样化发展要靠市场开拓，以及在市场开拓基础上的政府规范 政府要为新类型金融机构开启必要的准入之路 政府要给已有的各类金融中介以必要的自我调整、开拓和创新的空间 现代金融中介发展趋势II 西方金融业购并浪潮 20世纪90年代下半期愈演愈烈 同行业购并与跨行业购并共存 购并规模和金额巨大，大多为强强联合 推动银行的集中趋势，提高市场集中度 评价不一，仍需论证与检验 赞同观点：扩大规模、优势互补，有利于提高盈利水平，增强国际竞争和抗风险能力 反对观点：规模过大会缺乏灵活性，可能刺激高风险业务，垄断损害经营效率和消费者利益 思考题 金融中介发展与金融市场成长之间有怎样的联系？能否从实践中找到证据？ 政府在金融发展过程中能够做什么？应该做什么？ 金融中介机构是不是越现代越好，金融市场是不是越发达越好，金融制度是不是越先进越好？ 　　　§2　存款货币银行 定义和起源 能够创造存款货币的金融机构统称存款货币银行，以传统商业银行为典型代表 起源于古代货币兑换商和银钱业 鉴定和兑换铸币或货币金属块 提供货币保管服务 汇兑 现代银行业的兴起 受资本主义生产关系发展的推动 颠覆了高利贷在信用领域的垄断地位 商业银行的作用 信用中介 是货币资本贷出者与借入者的中介人 有助于充分利用现有的货币资本 支付中介 是货币结算和货币收付的中间人，充当会计和出纳的角色 有利于加速资本周转 变收入和储蓄为资本 将原本预备消费的积蓄和收入提供给企业家作为资本运用 扩大社会资本总额 创造信用流通工具 签发早期银行券和存款货币；后在组织支票转账基础上专职创造存款货币 商业银行资产负债表 银行的资本金 数量极少，但作用重大 注册经营需要 防范破产风险 满足监管要求 资本金的构成 核心资本：股本，溢价，未分配利润 附属资本：呆坏账准备金，长期次级债券 负债业务I－吸收存款 活期存款(checkable deposit) 可随时存取，允许签发支票 开户目的在于实现快速转账结算，银行不付息 银行发生相应费用，对透支(overdraft)超过免息期的客户收费 流动性强，但续短为长，是银行据以放贷的一项重要且最廉价的资金来源 定期存款(time deposit) 属于近期暂不支用，作为价值储存的款项 有存单和存折形式 期限一般在几个月到几年 银行给予较高利息，但提前支取有惩罚 20世纪60年代推出“可转让定期存单” 储蓄(saving) 主要针对居民个人积蓄货币之需 以定期为主，但定活储蓄均付息 为保护小储户利益，一般严厉限定专门的金融机构经营储蓄业务 需要注意的几个问题 从流动性来看，活期存款是存款货币，而定期存款和储蓄是准货币 存款形式呈现多样化特征，三种传统类别间的界限越来越模糊 存款结构表现出非交易账户比重迅速上升、活期存款比重相对下降的变化趋势 负债业务II－借款 向中央银行借款 缓解暂时资金不足 再贴现或再贷款方式 银行同业拆借 从国际货币市场借款 在途资金占用 发行金融债券 资产业务 指将通过负债业务所聚集的货币资金加以运用的业务，是取得收益的主要途径 存款准备金 由库存现金和在中央银行的准备