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变额年金险简介 变额年金险的市场分析 典型产品介绍 变额年金险介绍 2018-8-3 1 什么是变额年金保险 所谓变额年金险，是指包含保险保障功能，保单利益与连接的投资账户投资单位价格相关联，同时按照保单约定具有最低保单利益保证的人身保险产品。 变额年金险=投资连结保险＋最低保证＋年金化支付 2018-8-3 2 投资连接类保险对比 与万能险和分红险相比，变额年金险的收益较高 与投连险相比，变额年金险安全性更强 保险种类 万能险 分红险 投连险 变额年金险 资产配比 投资资本市场 不投资资本市场 投资资本市场 投资资本市场 保费 年交费 年交费 年交费 一次性交费 安全性 保底 保底 不保底 保底 收益率 较低 较低 较高 较高 2018-8-3 3 变额年金险与其他产品的比较 产品主要特征 变额年金险 公募基金 股票 债券 存款 上升潜力 √ √ √ 　 　 市场下行时提供保障 √ 　 　 √ √ 资深投资经理专业管理 √ √ 　 　 　 流动性 √ √ √ √ √ 人寿保障 √ 　 　 　 　 年金转换权 √ 　 　 　 　 2018-8-3 4 安全性高 高额本金保障(“保得盈”100%本金保障，“步步稳赢80%本金保障） 收益弹性大 市场走强时，产品收益率明显提高，收益率远大于“分红险”和“万能险”。 高流动性 在投保期间可以随时领取个人账户余额，并且享有更低的退保手续费。 人身险 意外身故1-2倍偿还个人账户价值，最高可达百万元。 年金转换权 合同满期时，可自动转为年金 变额年金险的优点 2018-8-3 5 变额年金险的市场分析 地方 市场覆盖广，对冲机制丰富 变额年金保险在国外市场覆盖率很高，截止2007年，美国变额年金保费收入达1700亿美元，约占年金保险市场的68.5%，总资产余额1.5万亿美元。日本变额年金险余额达16.5万亿日元，占个人养老市场的70%。 海外保险公司运用大量金融衍生品对冲风险。如看空期权、金融期货、利率掉期等。 产品种类较少，内部对冲为主 “步步稳赢”月销售额达4600万，“保得盈”40天销售额超3000万。华泰保险公司的变额年金产品也即将面市。 在风险对冲上，国内保险公司主要采取”内部对冲法和“CPII”法，目前上不能进行衍生品对冲。 市场规模逐步扩大，风险管理机制逐步完善。 随着中国老龄化的加剧, CPI高位难降，变额年金险的需求将逐年增加。 随着中国金融市场的逐步完善，金融管制的逐步放松，越来越多的金融衍生品将被允许使用。证监会表示，在未来的一年中，中国将首次推出国债期货及期权产品，中国金融衍生品市场即将建立，变额年金险的投资尺度和风险对冲将被加强 2018-8-3 6 目前市场上的两种变额年金保险 产品特点 “步步稳赢” “保得盈” 保本原则 100%本金保本 80%账户历史最高净值 产品期限 5年 7年 买卖差价 无 2%买卖差价 其他费用 低 略高 投资配比 权益、固收均不得高于35%，流动资产30% 权益0%-60%，固收30%-90%，流动资产0%-20% 如果确定资金在长期内不会动用，且有保本需求，不愿意承受部 分损失，可选择“保得盈” 如果希望资金具有相对的灵活性，并且能够承受一定风险的投资者，可选择“步步稳赢” 2018-8-3 7 变额年金险的适用人群 中产以上家庭适合投保 为孩子累计教育资金。 对养老金有一定规划的人群,补充部分养老金 使激进型投资者实现部分资产保本,优化资产配置 2018-8-3 8 个人案例分析 刘先生45岁时投保“保得盈”变额年金险1,000,000元 2018-8-3 9 谢 谢 2018-8-3 10