第1章_金融风险概述.ppt

Financial Risk Management ★金融衍生品价格风险——由于金融衍生品价格的波动而导致经济主体遭受损失的可能性。 ★通货膨胀风险——由于一般物价水平的波动而导致经济主体遭受损失的可能性。 第三节 金融风险的种类 Financial Risk Management 2、信用风险 信用风险——由于借款人或交易对手的违约而给另一方带来损失的可能性。 造成信用风险的原因是多方面的，有的来自主观原因，如债务人不愿履约，有的来自客观原因，如经济恶化、企业倒闭等。 第三节 金融风险的种类 Financial Risk Management 3、流动性风险 流动性（Liquidity）： ◆筹资流动性，也称为现金流或负债流动性，或资金流动性，或机构流动性，主要用来描述金融机构满足资金流动需要的能力。 ◆市场流动性，也称为产品或者资产流动性，主要指金融资产在市场上的变现能力，也就是在市场上金融资产与现金之间转换的难易程度。 第三节 金融风险的种类 Financial Risk Management 流动性风险——金融参与者由于流动性不足而遭受损失的可能性。 ◆筹资流动性风险是指金融机构缺乏足够现流而没有能力筹集资金偿还到期债务而在未来产生损失的可能性。 ◆市场流动性风险是指由于交易的头寸规模相对于市场正常交易量过大，而不能以当时的有利价格完成该笔交易而在未来产生损失的可能性。 第三节 金融风险的种类 Financial Risk Management 4、经营风险 经营风险也称操作，是指企业在运营过程中，由于某些因素的不确定性变化导致经营管理出现失误而造成损失的可能性。 决策风险——决策失误 财务风险——债务结构不合理 道德风险——欺诈等 第三节 金融风险的种类 Financial Risk Management 5、政策风险 政策风险——政策不稳定、缺乏连续性而导致经济主体遭受损失的可能性。 6、法律风险 法律风险——经济主体在金融活动中由于法律方面的问题而遭受损失的可能性。 7、国家风险 国家风险——经济主体由于国家政治、经济等方面的重大变化而遭受损失的可能性。 第三节 金融风险的种类 Financial Risk Management 8、关联风险 关联风险——由于经济社会中相关产业或者相关市场发生了严重的问题而使经济主体遭受损失的可能性。 现代经济中各种经济实体间的关联密切，一个经济实体出现问题，往往是牵一发而动全身，引起连锁反映。 第三节 金融风险的种类 Financial Risk Management 1、金融机构风险 2、居民金融风险 3、企业金融风险 4、国家金融风险 第三节 金融风险的种类 按主体划分 二 Financial Risk Management ★客观金融风险 客观金融风险——由自然灾害、政治因素、国际因素等客观因素所带来的金融风险。 ★主观金融风险 主观金融风险——由于经济主体自身管理不善所导致的金融风险。 第三节 金融风险的种类 按根源划分 三 Financial Risk Management ★系统性风险 系统性风险——由那些影响整个金融市场的风险因素所引起的风险。它无法通过资产组合分散。这些风险因素包括经济周期、宏观经济政策变动等。 ★非系统性风险 非系统性风险——指某个企业或行业特有的风险。它可以通过资产组合分散。 第三节 金融风险的种类 按性质划分 四 Financial Risk Management ★微观金融风险 微观金融风险——微观经济主体所遭遇的风险。微观金融风险属个体性金融风险，范围小，危害性也小。 ★宏观观金融风险 宏观金融风险——一国所面临的金融秩序混乱和金融风暴的可能性。宏观金融风险属于整体性金融风险，其后果就是金融危机。 第三节 金融风险的种类 按层次划分 五 Financial Risk Management 第四节 金融风险的经济效应 本 节 主 要 知 识 点 宏观经济效应 2 微观经济效应 1 Financial Risk Management 金融风险的效应就是金融风险对社会经济的影响。 金融风险的政治效应就是导致政治动荡，政局不稳。总统下台、总理下台、财政部长辞职等。 金融风险的社会效应就是损害社会公众的利益，造成社会动荡，失业人数增加，犯罪现象难以遏制。 金融风险对于经济的影响更为基础和广泛。 第四节 金融风险的经济效应 Financial Risk Management 1、直接和间接的经济损失 2、预期收益和投资信心变动 3、经营管理成本和交易成本增大 4、降低了资金利用率 第四节 金融风险的经济效应 微观