第4章企业IPO财务审核.ppt

分析：1.以公允价值计量投资性房地产，虽然能够享受房地产升值带来的收益，但在会计政策变更之时企业的净资产会出现较大增长，从而影响当期甚至后期净资产收益率的增长，而净资产收益率往往是实施股权激励时考察的重要指标。 注：投资性房地产由 成本模式转为公允价值模式： 　　1.应当作为会计政策变更处理。 　　2.将计量模式变更时公允价值与账面价值的差额，调整期初留存收益(盈余公积、未分配利润)。　　2.绝大多数的企业选择沿用原有的成本法计量投资性房地产，而不采用公允价值计量法，可能更多的是看中成本法对利润的调节作用。因为在采用成本法的情况下，当房地产出售时，售价减去成本产生的利润能够一次性全部进入当期收益；在使用公允法时，由于每个报告 期末，都要根据当时的公允价值确认损益，到出售时，实际已将收益分摊于各个报告期。因此，未来期望通过出售房地产资产实现利润大幅增长或扭亏的企业当然会继续使用成本法计价，在A股市场中已有不少这样的案例。 3.在成本法下，房地产资产每期需要计提折旧，使其账面成本不断减小的同时也减少了企业当期利润，而出售时则相当于将以往已计提的折旧全部转化为出售期的利润，变相实现了利润在不同期间的调节。在行业景气度较高时，企业更愿意采用成本法，因为虽然有折旧减少了当期利润，但一方面企业的税收也随之减少了，另一方面，出售时带来的巨大利润，无论是对达到股权激励要求的增长目标，还是关键时刻避免企业戴帽退市，显然都大有益处。 4、新会计准则引入投资性房地产的公允价值评估，符合投资性房地产的特性，能够较好地反映投资性房地产的价值和能力。但新会计准则对投资性房地产采用公允价值模式计量的适用条件是严格的，不允许公司采用估值技术确定投资性房地产的公允价值，要根据《企业会计准则第3号———投资性房地产》应用指南，关于“同类或类似房地产”的定义，进行价值评估十分复杂和困难。  资产评估是否合规、合理的问题　　常见问题：目前存在滥用收益现值法评估定价的倾向　　任意扩大应用范围，在实际运用中收益现值法的使用范围已由原来对特定的长期投资（如约定了投资报酬的长期投资等）、某些能够用于独立经营并获利的机器设备采用扩大到对存货采用；　　 思考：为什么要滥用收益现值法？ 注：收益现值法的适用条件为：1）资产与经营收益之间存在稳定的比例关系，并可计算；2）未来收益可以正确预测。 企业可以随意地确定折现率和估计未来的收益，缺乏合理依据。目的可以夸大增长的价值。 创业板无形资产出资问题　—无形资产出资作价过高　 由于对申请创业板上市的企业在技术、成长性有着较高的要求，有些申请创业板上市的公司存在轻资产的情况，实物资产不多，但有着较多的专利权等无形资产，其中有些是由主要股东投人的，在投人时往往经过评估且增值较多;有的企业设立股份公司时投人的无形资产，在投人的当年或次年就全额或大额计提了减值准备，审核人员会认为这些投人的资产可能存在作价不实或不适用的问题，损害了股份公司的利益　　以企业自身的专利权作为主要股东个人出资有些企业的专利权往往是由主要股东组织公司的技术人员利用公司的设备而发明的，却以主要股东个人的名义申报的，名义上属于主要股东个人，实际上应属于公司所有若股东以此作为出资，则存在出资不实的问题。　、以专利权作为出资的，还要考虑该专利权的剩余有效期限以及是否存在法律纠纷，也可能涉及出资不实的问题。专利权的维护费用是否及 时缴纳涉及专利权的有效性问题，也应充分关注此外，以计算机软件著作权出资的要关注其是否经过有关部门备案及是否在有效期内。  创业板固定资产出资问题　　固定资产出资作价过高。有的企业设立股份公司时投入的固定资产，在投入的当年或第二年就全额计提或大额计提了减值准备，审核人员会认为这些投人的固定资产可能存在作价不实或出资的固定资产不适用的问题，损害了股份公司的利益　　用于出资的固定资产没有发票这种情况多见于民营企业由于部分民营企业经营者在这方面的意识较为淡薄，为了获得比较便宜的固定资产采购价格，可能未索要发票如果将没有发票的固定资产作为出资投入到拟发行主体，将会导致无法对其所有权进行认定。 资金来源不合法　　在审核过程中，审核人员比较关注股东用于出资的资金来源是否合法，如果资金来源不合法，可能会对其产生较大障碍。　　例如，目前有的外商投资企业实际上是境内自然人在境外设立公司，然后通过境外设立的公司投资到境内设立的公司，而从境外投资到境内的资金有可能是境内自然人通过非法途径转移到境外的如果发行申请人无法说明从境外投资于境内资金来源的合法性，其发行申请可能会被否决。 利润的分配　　滚存利润归老股东享有还是新老股东共享，须在发行前做出分配决议，并在财务报表附注和发行申请材料中充分披露分配方案。　　滚存利润归老股东享有的