新三板_PPT_必威体育精装版课件.ppt

* * * 新三板 李婷婷 12月16日晨会 目 录 * 主板1511家 中小板779家 创业板492家 新三板4695家 五板 四板 中国资本市场“倒三角”现象 中国资本市场的“堰塞湖”现象 大量企业 缺乏资金 大量资金 找不到出路 一、我国多层次资本市场介绍 * 适合有一定规模中小型蓝筹企业 适合有一定规模、处于成长期的创新型、科技型中小企业 央企、大型蓝筹上市首选 多层次资本市场结构及功能 产权交易所 区域性股权交易市场 新 三 板 创 业 板 中小板 主板 为初创阶段的高成长型、创新型、科技型企业解决股权筹资、资产价值评估、风险投资、股权交易等问题 服务于各类中小微型企业 广泛适用于各类国有企业进行包括股权在内的产权转让 一板 二板 三板 四板 五板 场内市场 （交易所市场） 场外市场 为初创阶段的高成长型、创新型、科技型企业解决股权筹资、资产评估、股权交易等问题 一、我国多层次资产市场介绍 创业期、成长初期 的中小型企业 ? 主要解决初创期中小 企业企业规范治理、 股份转让及融资问题 ? （全国股份转让系统） 处于快速成长及成 熟期的创新企业 主要为“二高六新”类型企业提供股权融资和转让服务 （深圳证券交易所） 企业规模进一步扩大，经营步入稳定期的 大中型企业 主要为传统行业的大中型企业提供股权融资与转让服务 （沪、深证券交易所） 创业板 中小板/主板 新三板 资本接力：新三板（全国股份转让系统）→创业板\中小板\主板 二、全国股份转让系统简介 （一）什么是新三板 市场全称： 全国中小企业股份转让系统，简称全国股份转让系统（俗称“新三板”） 市场性质： ---- 经国务院批准设立、中国证监会监管下的全国性场外市场；为非上市股份公司股份的公开转让、融资、并购等相关业务提供服务的平台 运营机构： 全国中小企业股份转让系统有限责任公司（北交所） 2012年9月20日，北交所在国家工商总局注册成立，注册资本30亿元。上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司、上海期货交易所、中国金融期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所为公司股东单位 （二）新三板的发展历程 依法设立且存续满两年 业务明确，具有持续经营能力 公司治理机制健全，合法规范经营 股权明晰，股票发行和转让行为合法合规 主办券商推荐并持续督导 全国股份转让系统公司要求的其他条件 三、新三板的挂牌条件与流程 新三板的挂牌条件 新三板的业务流程 股改 规范及材料制作 券商内核 申报 确定主办券商，签订推荐挂牌并持续督导协议 尽职调查、评估、确认改制方案 设立股份公司 尽职调查、发现并解决问题 制作公开转让说明书等文件 会计师完成财务调查，出具审计报告 律师完成法律调查；出具法律文件 券商内核小组进行审核 根据内核意见修改、补充文件 向全国中小企业股转公司申报 股转公司审查，证监会核准 股票挂牌与转让 三、新三板的挂牌条件与流程 （三）全国股份转让系统的业务制度 申请在全国股份转让系统挂牌的公司股东人数不可以超过200人 股东人数 企业性质 申请挂牌公司不受股东所有制性质的限制，也不限于高新技术企业 挂牌准入 业务规则对企业挂牌不设财务指标；不对其主营业务情况做出实质判断，仅要求“业务明确” 交易制度 引入做市商制度，股票转让可以采取协议方式、做市方式、竞价方式等多种交易制度 （三）全国股份转让系统的业务制度 投资者范围 引入自然人投资者：名下证券类资产市值500万元以上，并具有两年以上证券投资经验或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历； 机构投资者：注册资本500万元以上的法人机构 准入核查 全国股份转让系统对申请文件进行审查出具同意挂牌的审查意见 证监会根据审查意见出具核准文件。 适度信息披露 披露半年报和经审计的年报，不要求披露季报 小额发行豁免 公司向特定对象发行股票后股东累计不超过200人或12个月内发行 股票累计融资额低于净资产20%的，豁免向证监会核准 （三）全国股份转让系统的业务制度 最小交易基数 由原先的30000股调整为1000股 股票限售 对控股股东、实际控制人实行“两年三批”的股份限售要求； 即：控股股东、实际控制人挂牌前直接或间接持有的股票分三批 解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票 的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。 其他 不设涨跌幅； 不再将取得政府的确认函作为挂牌必要条件； 允许申请挂牌公司存在未行权完毕的股权激励计划； 为可转换公司债、优先股及其他证券品种等融资工具预留空间 （四）新三板挂牌对企业的六大好处 （五）新三板挂牌的四大优势 * （六）新三板挂牌的四大优势 从