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投资理财基础知识 教育培训部 第一章 投资理财基础知识 第一节 收益与风险 第二节 主要投资工具 第三节 投资理财基础知识 收益与风险 风险与收益的关系 风险的分类 风 险 的 分 类 第一章 投资基础知识 第一节 收益与风险 第二节 主要投资工具 第三节 投资理财基础知识 第一章 投资理财基础知识 第一节 收益与风险 第二节 主要投资工具 第三节 投资理财基础知识 第一章 投资理财基础知识 第一节 收益与风险 第二节 主要投资工具 第三节 投资理财基础知识 主 要 投 资 工 具 证券投资基金 定义 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，它通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。 主 要 投 资 工 具 特点 集合投资，规模效应， 降低投资成本 组合投资，分散风险 专业理财 主 要 投 资 工 具 基金分类 开放式基金和封闭式基金 基金单位是否可增加或赎回 开放式基金：指基金设立后，投资者可以随时申购 或赎回基金单位，基金规模不固定的 投资基金； 封闭式基金：指基金规模在发行前已确定，在发行 完毕后的规定期限内，基金规模固定 不变的投资基金。 主 要 投 资 工 具 二者区别 基金规模的可变性不同 封闭式基金： 有存续期限，基金规模固定不变； 开放式基金： 随时申购或赎回 基金单位交易方式不同 基金单位的交易价格形成方式不同 基金的投资策略不同 主 要 投 资 工 具 公司型投资基金和契约型投资基金 公司型投资基金：是具有共同投资目标的投资者组成以 赢利为目的的股份制投资公司，并将 资产投资于特定对象的投资基金； 契约型投资基金：也称信托型投资基金，指基金发起人 依据其与基金管理人、基金托管人订 立的基金契约，发行基金单位而组建 的投资基金。 按组织形式不同 主 要 投 资 工 具 成长型基金、收入型基金和平衡型基金。 按投资风险与收益不同 成长型基金：指把追求资本的长期成长作为其投 资目的的投资基金。 收入型基金：指以能为投资者带来高水平的当期 收入为目的的投资基金； 平衡型投资基金：指以支付当期收入和追求资本 的长期成长为目的的投资基金。 股票基金、债券基金、货币市场基金、指数基金、黄金基金和衍生证券投资工具。 根据投资对象不同 主 要 投 资 工 具 证券投资基金的费用 基金管理费 管理费是管理人为管理和操作基金而收取的费用。其高低与基金规模呈反比，与风险呈正比。我国目前基金的年管理费为1.5%左右。管理费通常从基金的股息、利息收益中或从基金资产中扣除。 托管费 基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比例收取，逐日计算并累计，按月支付给托管人。该费用从基金资产中提取，我国基金的年托管费率为基金资产净值的0.25％。 其它费用 主 要 投 资 工 具 基金与股票、债券的区别和联系 区别： 投资者地位不同 股票反映的是所有权关系；债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利，债券反映的是债权债务关系；基金单位的持有人是基金的受益人，体现的是信托关系。 风险程度不同 基金的收益有可能高于债券，投资风险又可能小于股票 。 主 要 投 资 工 具 所筹资金的投向不同 股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要是投向实业；而基金是间接投资工具，所筹措的资金主要是投向有价证券等金融工具。 价格取向不同 在宏观政治、经济环境一致的情况下，基金的价格主要决定于资产净值；而影响债券价格的主要因素是利率；股票的价格则受供求关系的影响巨大。 投资回收方式不同 债券投资是有一定期限的，期满后收回本金； 股票投资是无限期的，除非公司破产、进入清算，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现； 开放型基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。