第五章(续).ppt

寿险产品定价 保险产品的定价是精算师的基础工作； 寿险产品定价一般需要遵守保费充足、公平、合理三个基本原则。保费充足指保费足够用于保单所承诺的赔付或给付、退保金、费用、税金、红利等各项支出，同时保险公司还有获取合理的利润。保险公平性一方面指保险市场上保险产品价格的水平，也就是对于出险概率高、赔付成本高的被保险人收取更多的保险费；另一方面也指保险公司红利分配的公平性。保费的合理性指保费不能过高。 精算控制循环一般流程 保险公司的成功运作离不开保险产品的成功开发，当原有的保险产品不再盈利，或者市场要求具有新特征的保险产品诞生时，就需要精算师对原有的产品进行改良或者开发新的产品。而作为一种金融产品，保险产品在投入市场交易之前需要确定一个恰当的价格，这一价格在满足产品具有足够的竞争能力的同时，达到一定的盈利目标或者公司运作的特殊目标。在实际运作中，一般由精算师根据相关数据计算产品的价格，作为建议提交相关的管理者，由管理者决定该价格是否可行并最终决定保险产品的价格。 寿险产品定价的精算控制循环流程 保险产品的定价贯穿于精算控制循环的过程之中，这个循环会一直重复下去直至保险产品的定价最终完成。 1.市场信息：包括竞争对手的产品设计特征和价格、产品预计的销售量和销售方式等。 新产品在市场上可能的销售量预测是定价的重要市场信息。产品的定价一般是在一定的利润目标下进行，利润决定成本、价格和销量。 产品的销售方式也对产品的定价有很重要意义。产品的销售方式直接决定了产品的销售费用 产品定价的输入要素 定价策略主要是指在定价中反映开发新产品期望实现的效果或期望达到的目标。 在一定的定价策略下，需要进一步确定产品的利润目标。 在 英国和澳洲体系中，利润用增加值衡量，它是产品在预期的整个生命周期内所能带来的法定利润的现值，用于衡量产品为公司创造的新价值。 法定利润是按法定的偿付能力要求的负债下测定的利润水平。 2.定价策略和利润目标 3.产品设计 产品设计表面上看就是简单地根据预期死亡率、利率、费用率、退保率等假设计算保险费率，并写成保险条款。但实际上，产品设计和开发必须与公司的目标市场一致，必须能够平衡股东、管理者、营销人员、客户等各方面的不同需要和利益冲突，同时还要受到公司偿还能力要求的限制。 产品设计首先需要制定计划，开展市场调查，选择客户群体，进行市场细分，并分析客户群体存在的风险，调查客户群体的购买能力，预测市场销售潜力，研究有效地销售渠道，评估市场同类产品的经营情况，判断可能的市场竞争等； 产品设计其次需要对被保险人风险进行分类，研究报保险人风险及其损失，给出风险分类，对不同类型或不同风险程度的被保险人设定不同的定价等； 另外，还需要对产品的定价方法、客户服务、营销渠道、资本要求、管理系统、再保险安排等各方面做出具体的设计。 4.精算假设 定价中的精算假设比定价方法和定价公式更重要，定价结果是否合理，很大程度上取决于定价假设是否符合实际。在这一阶段，需要确定保险产品承担的赔付或给付责任，确定为实现从产品开发、销售、核保、出单、保单维持、理赔、日常管理等环节必需的费用，以及影响产品经营的经济和市场等因素。 精算假设通常包括死亡率、利率、费用率、佣金率、税率、平均保额、分红率、再保险成本及有关的特别项目等。为了进行利润测算，还要对新业务进行必要的假设。 5.法规设计：对产品设计具有一定的限制。 6.价格的初步估计： 在前面五个输入要素的基础上，根据定价模型，可以预估出产品的一个或多个可能的价格水平，这些工作都由计算机完成，精算师需要对计算机的输出结果进行分析判断，在预期的利润目标下进一步确定产品的价格。 在定价模式输入要素的基础上，运用定价模型可以得出在现实假设下保险产品利率实现过程的一个整体描述和新产品带来的增加值。 测算中也需要对死亡率、退保率、利率等重要假设变化对利润的影响做敏感性分析。 然后见测算的新产品增加值与预期的利润目标相比较，得出在各种可能的情形下利润目标的实现情况，观察不同的精算假设水平、不同的价格水平对公司利润的影响，选择与定价策略和利润目标最一致的定价结果。 产品定价的输出结果 根据定价模型，在一定的定价策略和利润目标下确定一个或一组产品价格后，需要完成对产品的整体规划。 产品的整体规划包括： 产品设计符合法律法规要求的说明； 各种定价对产品投放市场后盈利状况影响的说明； 保险公司在新产品上承担的风险和保险公司的应对能力； 支出新产品必需的资产和公司的资本能力； 新产品推向市场后可能面临的困境，包括意外风险导致 定价假设与实际偏差过大，因法规调整使产品运行出现