关于保本基金的指导意见（征求意见稿）.PDF

关于保本基金的指导意见 （征求意见稿） 为推动保本基金的平稳健康发展，保护基金份额持有人 合法权益，根据 《证券投资基金法》、《担保法》、《物权法》、 《合同法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关 规定，制定本指导意见。 一、本指导意见所称保本基金，是指通过一定的保本投 资策略进行运作，同时引入保本保障机制，以保证基金份额 持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金保证的公开募 集证券投资基金。 前款所指保本保障机制包括： （一）基金管理人对基金份额持有人的投资本金承担保 本清偿义务，同时基金管理人与符合条件的担保人签订保证 合同，由担保人和基金管理人对基金份额持有人承担连带责 任； （二）基金管理人与符合条件的保本义务人签订风险买 断合同，约定由基金管理人向保本义务人支付费用，保本义 务人在保本基金到期出现亏损时，负责向基金份额持有人偿 付相应损失。保本义务人在向基金份额持有人偿付损失后， 放弃向基金管理人追偿的权利； （三）经中国证监会认可的其他保本保障机制。 二、保本基金的基金管理人应当在基金合同、招募说明 书等法律文件中约定基金份额持有人投资本金的计算方法。 三、基金管理人申请募集保本基金，应当在基金合同、 招募说明书及宣传推介材料中充分揭示保本基金的风险，说 明投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款存放在 银行或存款类金融机构，并说明保本基金在极端情况下仍然 存在本金损失的风险。 四、保本基金在保本期间开放申购、赎回、转入转出的， 基金管理人应当在基金合同、相关业务公告以及宣传推介材 料中说明开放申购、赎回、转入转出期间，投资者的申购、 赎回、转入转出金额是否保本。 五、保本基金应当具备相应的投资策略以避免本金亏 损，并明确载入基金合同、招募说明书等法律文件。 保本基金的基金合同、招募说明书中应当采用举例或其 他形式简明扼要、清晰易懂地向基金份额持有人说明该基金 的投资策略。 六、基金管理人应当建立健全风险管理体系，采取有效 的风险管理措施，确保保本基金管理规模与风险控制水平和 投资管理能力相适应，确保保本基金投资策略有效执行。申 请募集保本基金时，应当在申报材料中对保本投资策略相关 风险控制制度建立及执行情况进行详细说明。 七、保本基金的基金经理应当具备2年以上混合型或债 券型公开募集证券投资基金管理经验，或者在证券基金经营 机构从事股票和债券投资管理工作且担任投资经理 2年以 上。基金管理人应当加强风险管理，审慎开展投资活动，维 护基金份额持有人利益。 八、基金管理人应每日监控保本基金累计净值变动。保 本基金累计净值低于保本周期到期日基金合同约定的保本 金额超过2%,或者连续20个交易日（建仓期除外）低于保本 周期到期日基金合同约定的保本金额的，应及时予以应对， 审慎做出后续安排，并自发生之日起3 日内向中国证监会及 相关派出机构报告。 基金管理人应当每季度开展保本基金压力测试，压力测 试的相关指标和测试规则由中国证券投资基金业协会另行 制定。 九、保本基金投资于各类金融工具的比例应与该基金的 投资目标、投资策略相匹配。 保本基金投资策略应符合以下审慎监管要求： （一）保本基金投资于稳健资产的资金不得低于基金 资产净值的80%，以获取稳定收益，为保本周期到期日基金 合同约定的保本金额提供保障。稳健资产应为现金以及剩余 期限不超过剩余保本周期1年的银行存款、同业存单、债券 回购、国债、地方政府债券、政策性金融债、中央银行票据、 信用等级在AAA （含）以上的债券、信用等级在AAA （含） 以上的非金融企业债务融资工具； （二）稳健资产投资组合的平均剩余期限不得超过剩余 保本周期； （三）保本基金投资于具有基金托管人资格的同一商业 银行的银行存款、同业存单占基金资产净值的比例合计不得 超过20%，投资于不具有基金托管人资格的同一商业银行的 银行存款、同业存单占基金资产净值的比例合计不得超过 5%; （四）稳健资产以外的资产为风险资产，基金管理人应 当建立客观研究方法，审慎建立风险资产投资对象备选库， 并采取适度分散的投资策略； （五）基金管理人应审慎确定风险资产的投资比例。风 险资产中，投资于权益类资产的，投资金额不得超过安全垫 3倍，投资于信用等级在AA+ （含