2011年11月银信理财产品统计分析.PDF

2011 年11 月银信理财产品统计分析 用益信托工作室 目录 一、发行概况1 1.年末临近，银信发行数量逆市反弹1 2. 国有商行持续发力，发行银行集中度增强3 二、期限和收益情况3 1.短期产品遭禁，中长期产品增加3 2.年末考核，中长期产品拉长收益4 三、结构分析5 1.组合投资类产品绝对优势，产品设计更加规范5 2.监管政策加严，融资类趋势仍低迷6 四、投向分析8 1.单一信托下滑，另类产品投向吸引眼球8 2.金融市场仍主导，投向也玩“非主流”9 五、本月银信理财产品的特点及趋势分析10 六、本月理财市场动态及点评11 1.警示违约风险，银监敦促万亿银信合作业务转表11 2.银行为缓解资金压力，需再寻他径11 3.银行理财产品：规范中求发展12 免责申明13 联系方式13 一、发行概况 1.年末临近，银信发行数量逆市反弹 据用益信托工作室公开资料不完全统计，本月共发行银信合作产品 714 款，其中 255 款产品公布了发行规模。由于组合投资类产品及债券类产品中只有一部分属于银信合作，经 过一定系数的调整后，预计全部银信合作理财产品发行规模为1491.67 亿元，平均每款产品 规模达到2.09 亿元，比上月减少0.19 亿元。本月银信产品发行规模略有下降，但数量有所 反弹。产品平均期限为115 天，预期平均年化收益率为5.08% 。 本月发行规模最大的是工商银行 2011 年第 93 期工银财富专属理财产品 115 天 （CFXT376 ），发行规模达到100 亿元。发行规模最小的是2000 万。 用益信托工作室（USE TRUST STUDIO ） 第 1 页 共 13 页 进入11 月份以来各大银行正在通过各种渠道加紧收款。主要是为了年底前完成存贷比 考核，因此各家银行已经提前两个月就开始发力吸收存款了，其收益率虽不比前期，但热度 丝毫不减。而由于日前监管层重申严禁银行通过超短期理财产品进行高息揽储，各家商业银 行发行的超短期理财产品再度遭遇“寒流”，近期市场上的超短期理财产品的发行，更是持 续前期的“颓势”。银行资金面紧张，此前存款失血严重，而面临迫在眉睫的年底考核，大 部分银行多推出了30 多天期的理财产品，并将到期日“巧合”地设置在12 月31 日“大考 日”之后。在临近年底时段，市场资金面紧张态势愈显，为了美化年终报表，银行不得不提 前动用发行理财产品这一工具，帮助银行吸引更多的资金。统计数据显示，11 月份银信产 品发行数量比10 月份增加46 款，本月正为年终考核做准备，虽然在监管政策的影响下银信 发行规模略有下降，但发行数量出现小反弹。与去年同期相比，发行量增加了183，增幅高 达34.46%，可见11 月银信发行相比前期历史，依然维持在高位。从发行规模来看，与上月 相比，产品的发行规模略有下降，经调整后本月的发行规模为1491.67 亿元，较上月减少32.21 亿元，本月减幅达2.11%，发行数量增幅为6.89% 。 表1-1：11 月份银信理财产品发行情况表 统计项目 本月 当年 上月 去年同期 参与发行的银行数量 22 63 18 21 银信理财产品发行数量（个） 714 8325 668 531 公布发行规模